شناسايي مديريت سود از طريق تغيير در گردش دارايي‌ها و حاشيه سود

Recognition of Earnings Management Using Changes in Asset Turnover and Profit Margin

هدف این پژوهش، شناسایی مدیریت سود از طریق تغییر درگردش دارایی­ها و حاشیه سود در شركت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. جهت شناسایی مدیریت سودرو به بالا و رو به پایین از مدل­های حاشیه سود/گردش دارایی­ها و مدل اقلام تعهدی غیرعادی طبق مدل تعدیل شده جونزاستفاده شده است. نمونه آماری پژوهش شامل133 شركت طی سال­های1383 تا1390 است. جهت آزمون فرضیه­های پژوهش از آزمون­های همبستگی، برابری میانگین شامل آزمون t و ولچ و مدل رگرسیونی تلفیقی/تركیبی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می­دهد افزایش حاشیه سود و كاهش گردش دارایی­ها به طورهمزمان نمی­تواند نشانه مدیریت سود رو به بالا باشد و كاهش حاشیه سود و افزایش گردش دارایی­ها هم به طورهمزمان نمی­تواند مدیریت سود رو به پایین را نشان دهد. همچنین مدل اقلام تعهدی غیرعادی نسبت به مدل تشخیصی حاشیه سود/گردش دارایی­ها محتوای اطلاعاتی مربوط­تر و بیش­تری در شناسایی مدیریت سود دارد. 

The aim of this research is to recognize earnings management of the firms listed in Tehran Stock Exchange using changes in asset turnover (ATO) and profit margin (PM). ATO/PM model and Jones adjusted abnormal accruals model have been used to recognize upward and downward earnings management. Statistical population contains 133 firms during 2004-2011. The correlations tests, the mean equality tests such as t-student & Welch, and also panel/pooled regression models have been used to test the research hypotheses. Findings indicate that contemporaneous increases in PM and decreases in ATO cannot be as a recognizer of upward earnings management, and also contemporaneous decreases in PM and increases in ATO cannot be as a recognizer of downward earnings management. Also, results show that Jones adjusted abnormal accruals  model as compared to ATO/PM model has incremental and greater relative information content in recognition of earnings management.