رابطه بين ويژگي كيفي پيش‌بيني سود هر سهم و ريسك ورشكستگي

The Relationship Between Qualitative Characteristics Of Earning Per Share Forecasts and Bankruptcy Risk

پیش‌بینی سود هر سهم از مهمترین اطلاعات افشا شده توسط شركت‌ها است، ازطرفی سیكلهای ركود وتورم شركت‌ها را با بحرانهای مالی مواجه نموده است. هدف پژوهش حاضر پاسخ به این پرسش است كه آیا بین ویژگی‌های كیفی سود پیش‌بینی شده هر سهم با ریسك ورشكستگی ارتباط معنی‌دار وجود دارد. در این راستا 139 شركت در دوره زمانی 1385 الی 1392 مد نظر قرار گرفت. فرضیه‌های تحقیق از طریق رگرسیون داده‌های تابلویی به روش آزمون اثرات ثابت آزمون گردید. نتایج حاكی از وجود رابطه منفی معنی‌دار میان دقت واعتبار پیش‌بینی سود هر سهم با ریسك ورشكستگی است. اما میان فراوانی پیش‌بینی سود هر سهم با ریسك ورشكستگی رابطه معنی‌داری مشاهده نگردید. براساس یافته‌های بدست آمده می‌توان بیان نمود كه ویژگی‌های كیفی سود بر ریسك ورشكستگی موثر است. به آن معنی كه در شركت‌ها با بالارفتن دقت و اعتبار پیش‌بینی سود هر سهم، ریسك ورشكستگی كاهش می‌یابد. 

Earnings per share forecast is one of the most important information disclosed by firms, on the other hand, cycles of recession and inflation have confronted companies with financial crises. This study investigates the relation between the qualitative characteristics of earning per share forecasts by management and bankruptcy risk. The sample consists of 139 firms listed in Tehran Stock Exchange in the period from 2006 to 2013. Research hypotheses are tested through panel data regression analysis using fixed effects. Results indicate a significant negative relation between accuracy of earnings per share forecast and bankruptcy risk. However, there is no significant relation between the frequencies of earning per share forecast and bankruptcy risk. According to the findings, it can be stated that the qualitative characteristics of earning per share are effective on bankruptcy risk. This means that the more accurate and reliable earning per share forecasts, the less bankruptcy risk.