بررسي مقايسه اي توانايي اطلاعات گزارش شده اوليه و تجديد ارايه شده در پيش‌بيني جريان‌هاي نقدي آتي

Comparative Study of Primary and Restated Information Ability in Prediction of Future Cash Flow

در این پژوهش، اعمال نظر مدیریت بر اقلام تعهدی از دو جنبه مدیریت افزاینده وكاهنده سود و وجود انگیزه‏های فرصت‌طلبانه مدیر، در جهت مقایسه توانایی پیش‌بینی‌كنندگی ارقام اولیه با ارقام تجدید ارائه شده، بررسی شده است. هدف این پژوهش بررسی این موضوع است كه آیا بین توان ارقام گزارش شده اولیه با توان ارقام تجدید ارائه شده در پیش‌بینی جریان‌های نقدی آتی چه تفاوتی دارد. برای این منظور، 72 شركت در طی دوره زمانی 1384 تا 1389 بررسی شده‌اند. نتایج پژوهش نشان داده است كه توان پیش‌بینی اطلاعات اولیه در تبیین تغییرات جریان نقد آتی، از توانایی اطلاعات تجدید ارائه شده، بالاتر است و تفاوت توان پیش‌بینی اطلاعات اولیه و تجدید ارائه شده در نمونه‏های مدیریت افزاینده سود فرصت طلبانه و نمونه‌های مدیریت كاهنده سود غیر فرصت‌طلبانه، به لحاظ آماری معنادار است

This research investigates the managementʹs influence in accrual items from two perspectives of earning-increasing and earning-decreasing management and the managerʹs opportunistic motives in order to compare the predictive ability of the primary and restated financial information. This research is aimed to determine the difference between the ability of the originally reported information and that of the re-stated information in predicting the future cash flows. The sample consists of 72 firms listed in Tehran Stock Exchange during the period from 2005 to 2019. The results suggest that the predictive ability of the original information in explaining the future cash flow changes is higher than that of the re-stated information and also the difference between the predicting ability of the original and restated information is statistically meaningful and significant in opportunistic earning-increasing management cases and the non-opportunistic earning-decreasing management cases.