نقش تجارت خارجي در اثرگذاري اجزاي GDP بر سرمايه گذاري مسكوني

طي دو دهه ي گذشته، اقتصاد ايران ناظر پرنوسان ترين تغييرات ادواري در بخش مسكن بوده است. با توجّه به اهميت روز افزون تجارت بين الملل و وابستگي كشورها به يك ديگر، اين مطالعه در پي بررسي نقش اجزاي توليد ناخالص ملّي در سرمايه گذاري مسكوني و غيرمسكوني با وجود تجارت خارجي در مدل است. براي تحليل نوسانات سرمايه گذاري مسكوني و غيرمسكوني در اين تحقيق، از مدل تصحيح خطاي برداري و داده هاي فصلي(1-1370 تا 4-1386) استفاده شده است. نتايج به دست آمده از توابع عكس العمل تعميم يافته (GIRFs) نشان مي دهد كه مخارج دولت، تاثير غالب را در اثرگذاري بر هر دو نوع سرمايه گذاري داشته است. اثر سرمايه گذاري مسكوني بر سرمايه گذاري غيرمسكوني، نسبتاً شديد بوده است؛ در حالي كه سرمايه گذاري غيرمسكوني تاثير كمي بر سرمايه-گذاري مسكوني داشته است. حضور خالص صادرات در مدل، باعث ايجاد تفاوت هاي زيادي در نتايج شده است؛ به طوري كه از ميزان اثرگذاري مخارج دولت و مصرف كاسته؛ اما تاثير چنداني بر اثرگذاري سرمايه گذاري ها بر يك ديگر نداشته است. يافته هاي به دست آمده از تجزيه ي واريانس متعامد (VDCs) نيز نتايج توابع عكس العمل تعميم يافته را تاييد كرده است.

During the past two decades, Iran’s economy has been observed most cyclical changes in the housing sector. With respect to the growing importance of international trade and interdependence of countries, this study investigates the role of GDP components in residential and non-residential investment in the presence of foreign trade. For residential and non-residential investment fluctuation analysis, this paper has used in vector error correction model and quarterly data from 1370-1 to 1386-4. Results of generalized impulse response functions (GIRFs) illustrate that government spending has had a dominant influence on affecting both types of investment. Effect of Residential investment in non-residential investment is relatively strong, while non-residential investment has had a low effect on residential investment. The Presence of net exports in model has caused many different results as government spending and consumption effects diminished, but it has influenced investments effect on each other. The Findings obtained from orthogonal variance decompositions (VDCs) also has confirmed the results of generalized impulse response functions.