الگو سازي رفتار قيمت سهام با استفاده از معادلات ديفرانسيل تصادفي با نوسان تصادفي

هدف اين مقاله الگوسازي رفتار قيمت سهام با استفاده از معادلات ديفرانسيل تصادفي است. داده هاي اين پژوهش شامل مشاهدات روزانه شاخص كل قيمت بازار سهام، شاخص 50 شركت برتر و شاخص 30 شركت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران در بازه زماني 5 فروردين 1385 تا 26 فروردين 1394 است. به منظور مدل سازي رفتار شاخص قيمت از دو معادله ديفرانسيل تصادفي استفاده شده است كه عبارت اند از: حركت براوني هندسي و حركت براوني هندسي همراه با گارچ غيرخطي. براساس نتايج اين پژوهش، (1) با توجه به معيار لگاريتم تابع درستنمايي، حركت براوني هندسي همراه با گارچ غيرخطي در هر سه گروه از داده هاي مورد بررسي داراي عملكرد بهتر نسبت به حركت براوني هندسي است. (2) براساس الگوي معادلات ديفرانسيل تصادفي با نوسان تصادفي، شاخص كل قيمت بيشتر تحت تاثير اخبار خوب است. (3) تاثير اخبار بد بر شاخص 30 شركت بزرگ بورس بيش از تاثير اخبار خوب است. (4) واريانس غيرشرطي شاخص كل در دو نقطه زماني داراي شكست ساختاري است، واريانس غيرشرطي شاخص 50 شركت برتر در يك نقطه زماني داراي شكست ساختاري است و واريانس غيرشرطي شاخص 30 شركت بزرگ بورس پايدار بوده و فاقد شكست ساختاري است.