بررسي همگرايي بازدهي بازار دارايي ها در ايران

با توجه به تفاوت ماهيت دارايي ها در ايران، بازارهايي همچون ارز، طلا، مسكن و سهام كه هر كدام داراي بازدهي متفاوتي مي باشند، به عنوان گزينه هاي پيش روي سرمايه گذاران در انتخاب تركيب سبد دارايي مطرح مي شوند. سرمايه گذاران معمولا ًبه دنبال بازدهي هاي بيشتر بوده و تمركز آن ها در بازار هايي با بازدهي بيشتر، ممكن است در بلندمدت باعث كاهش بازدهي اين گونه بازارها شود. از اين مسئله به عنوان همگرايي بازدهي بازار هاي دارايي ياد مي­شود. هدف مطالعه حاضر نيز بررسي همگرايي بازدهي بازارهاي دلار، يورو، سكه تمام بهارآزادي طرح قديم، سكه تمام بهارآزادي طرح جديد، نيم سكه، ربع سكه، مسكن و سهام در ايران طي دوره زماني 1394:11-1381:02 با استفاده از روش همگرايي ناهار و ايندر و سنجش همگرايي بازدهي تك تك بازارها نسبت به متوسط بازدهي اين بازارها است. نتايج حاكي از آن است كه عليرغم همگرا شدن بازدهي بازار مسكن به متوسط بازدهي بازارها، ضريب همگرايي آن از لحاظ آماري معني دار نمي باشد. در زمينه بازدهي ساير بازارهاي مورد مطالعه نيز شواهدي از همگرايي مشاهده نمي شود.