تاثير غيرخطي رقابت در بازار محصول بر كيفيت سود

Non-linear Impacts of Product Market Competition on Earnings Quality

كيفيت سود بالاتر، هم هزينه و هم منفعت دارد و از طرفي رقابت در بازار محصول مي‌تواند داراي اثرات چندگانه بر بعضي از متغيرها باشد. اين عوامل باعث شده است نتايج پژوهش‌هاي پيشين كه در آنها رابطه بين كيفيت سود و رقابت در بازار محصول با استفاده از رگرسيون خطي بررسي شده است، متناقض باشد. نتايج متناقض به‌دست‌آمده نشان مي‌دهد كه رابطه واقعي بين دو متغير، به‌صورت غيرخطي است. در اين مقاله رابطه غيرخطي بين كيفيت سود و رقابت در بازار محصول بررسي شده است. به‌منظور اندازه‌گيري رقابت در بازار محصول، مجموع فضاي كسب‌وكار و همگن بودن توليد در نظر گرفته شده است. كيفيت سود بر اساس سه الگو و رقابت در بازار محصول بر مبناي چهار معيار، اندازه‌گيري شده است. همچنين علاوه بر مقادير «شركت– سال» از مقادير «صنعت- سال» هم استفاده شده و بدين ترتيب فرضيه پژوهش در حالت‌هاي مختلف مورد آزمون قرار گرفته است. براي آزمون‌هاي فرضيه پژوهش از اطلاعات 91 شركت بورس اوراق بهادار تهران طي شش سال (1387 تا 1392) استفاده شده است. به‌طوركلي نتايج به‌دست‌آمده با استفاده از رگرسيون غيرخطي نشان‌دهنده وجود رابطه «U شكل معكوس» بين رقابت بالفعل و كيفيت سود است؛ اما اين رابطه بر اساس رقابت بالقوه وجود ندارد. همچنين نتايج نشان مي‌دهد كه فرضيه پژوهش، هم در سطح «شركت- سال» و هم در سطح «صنعت- سال» تاييد شده است.

Increasing earnings quality raises costs and benefits together. Also, product market competition affects economic variables with multiple impacts. These resulted in conflicts over findings from the researches regarding regression analysis for the relationship between earnings quality and competition in product markets. In these researches, inconsistent results showed that actual relationship between the two variables is of nonlinear form. In this paper, the nonlinear relationship between earnings quality and product market competition has been studied. To measure competition in the product market, total business environment and homogeneity of the production in the market were considered in general, and earnings qualities along with market competition were measured by three and for criteria, respectively. Also, in addition to firm-year values, industry-year values were used to test the proposed hypotheses in different states. The data from 91 companies listed in the Tehran Stock Exchange in the years 2008-2013 were used. The findings from nonlinear regression analysis showed an inverted U-shaped relationship between earnings quality and competition. But, this was not held for potential competition. These findings were also remained unchanged when the study turns from firm-year values to industry-year values.