ارزيابي و پيش‌بيني نوسانات قيمت‌ در بازار برق ايران به كمك مدل‌ ARMAX-GARCH

studying the Iranian Electricity Market Price with an ARMAXGARCH Mode

پيش‌بيني نوسانات قيمت علاقه بسياري از انديشمندان در بازارهاي مختلف نظير بازار سهام و بازار كالا را به خود معطوف ساخته است. در سال‌هاي اخير، برق نيز همانند يك كالا در بازارهاي متعددي مورد معامله قرار گرفته است. از اين رو، كشورهاي زيادي در سر تا سر دنيا به دنبال اصلاح ساختار فرآيندها با سرعت و اهداف متفاوت در بخش انرژي هستند. افزايش رقابت در سطح عمده فروشي، معرفي قراردادهاي مشتقات، معاملات معاوضه‌اي و عرضه برق در بازار بورس و فرابورس الزامات و نيازمندي‌هاي جديدي را در اين عرصه به وجود آورده است. در بين كشورهاي مختلف ايران استثناي بر اين قاعده نبوده و انجام معاملات در حوزه برق در كنار ساير كالاها يكي از فرايندهاي در حال گسترش است. تحولات كنوني در بازار برق، ضرورت انجام مطالعه بر روي نوسانات قيمت و حجم معاملات، به منظور انجام اصلاحات ساختاري و هدايت اين فرايندها در مسيري هدفمند را مي‌رساند. مطالعه حاضر در نظر دارد با اجراي مدل‌ خودرگرسيون ميانگين متحرك (ARMAX) با مدل خودرگرسيون ميانگين شرطي تعميم يافته (GARCH)، برترين مدل براي برازش بازده و نوسانات قيمت‌هاي روزانه بازار برق در بازه زماني 1393-1391 را معرفي نمايد. بنابراين، مدل‌ ARMAX در تركيب با مدل‌ GARCH، EGARCH ،GJRGARCH ، و توزيع‌هاي Gaussian، Studentt، Generalized Error، مقايسه خواهد شد.

Predicting price volatility has been the interest of many scholars in different markets such as stock and commodity market. Electricity like other commodities has been traded in the market in recent years. Hence, a large number of countries around the world have recently started restructuring processes in their energy sectors. However, the pace and aim of the improvements varies across countries. With the introduction of competitive wholesale electricity markets, and power derivative contracts, both exchangetraded and over the counter (OTC), providing a number of different contract provisions to meet the needs of the electricity market participants. Among all countries, Iran is not an exception for the rule. Trading electricity along other commodities in the exchange market is a new progress for this market. These changes arises this necessity to study the nature of price volatilities so that the restructuring development and adopted actions would be done in a correct and meaningful way. This study attempts to study the price volatilities in the Iranian electricity market by an ARMAX and GARCH type model and introduce the best simulation for the period of March 2012 to March 2014. Therefore, ARMAX model in a combination with GARCH, GJRGARCH, and EGARCH type will be compared along with Gaussian, Generalize Error, and Studentt distribution.