آيا تعامل ميان فساد و آزادسازي مالي بر رشد اقتصادي تأثيرگذار است؟ شواهدي از كشورهاي صادر كننده نفت (OPEC)

Do the Interactions between Corruption and Financial Liberalization Affect Economic Growth? Evidence from OPEC

بررسي اثر فساد دولتي و آزادسازي حساب مالي بر رشد اقتصادي يكي از موضوعات اصلي در مطالعات اخير اقتصادي است. اما بررسي تأثير همزمان اين دو پديده بر رشد كشورها مقوله‌اي بوده كه از نگاه محققان پنهان مانده است. اين پژوهش به صورت تجربي و تئوري به بررسي اين مسئله مي‌پردازد كه چگونه اثر منفي فساد دولتي توسط آزادسازي مالي تحت تأثير قرار مي‌گيرد. مدل تئوري نشان از آن دارد كه در صورت آزادسازي حساب مالي، كشورهاي با فساد بيشتر نرخ‌هاي ماليات بالاتري را وضع مي‌كنند، بنابراين، اثر منفي فساد دولتي بر رشد اقتصادي در اين كشورها تشديد مي‌شود. در مدل تجربي، كشورهاي عضو سازمان كشورهاي صادركننده نفت در دوره 2013-1990 مورد بررسي قرار گرفته‌اند. نتايج حاصل از مدل گشتاورهاي تعميم يافته نشان از آن دارد كه تعامل ميان آزادسازي مالي و فساد دولتي منفي است و بيانگر اين حقيقت است كه بخشي از اثر آزادسازي مالي بر رشد اقتصادي با افزايش نرخ فساد كاهش مي‌يابد.

Investigating the effect of government corruption and financial liberalization on economic growth is a fundamental issue in recent economic literature. However, considering these two phenomena simultaneously have been ignored by researchers. This paper, empirically and theoretically, studies how negative effect of corruption can be affected by financial liberalization. The results show that, by liberalizing financial account, high corrupt countries levy more taxes and therefore the negative effect of corruption on economic growth intensified. In empirical model, we include OPEC countries for the duration of 19902013. Estimation results by GMM method show that the negative signs of the interaction between financial liberalization and corruption imply that the partial impact of financial openness on economic growth decreases as the degree of corruption increases.