بررسي نرخ وصول در قراردادهاي مشاركتي و بازدهي ثابت با استفاده از نظريه بازي‌‌‌‌ها

Compliance Rate of ProfitLoss Sharing and InterestBased Contracts in Islamic Banking: A Game Theory

قراردادهاي مشاركتي در بانكداري اسلامي به ‌‌‌‌صورت بازدهي ثابت اجرا مي‌‌‌‌شوند كه با روح حاكم بر قوانين شريعت مطابقت ندارند. اگرچه ممكن است كه عقدهاى مشاركتى موضوع اوليه قرارداد بانكى باشد، اما بانك‌‌‌‌ها در زمان انعقاد قرارداد حداقل سود مورد انتظار خود را پيش‌‌‌‌بينى و در تاريخ سررسيد از مشترى مطالبه مى‌‌‌‌كنند. در اين صورت عقد مشاركتي در عمل به عقدى با بازده ثابت تبديل‌‌‌‌شده است. بانك‌‌‌‌هاي اسلامي تمايل به استفاده از قراردادهاي بازدهي ثابت دارند و يكي از علل مهم اين عدم تمايل به استفاده از انواع ديگر تأمين مالي، بحث عدم تقارن اطلاعات است. در اين پژوهش قراردادهاي مشاركتي و بازدهي ثابت با فرض درنظرگرفتن عدم تقارن اطلاعات با يكديگر مقايسه و ثابت مي‌‌‌‌شود كه نرخ وصول در قراردادهاي مشاركتي بيشتر از قراردادهاي بازدهي ثابت است. يافته‌‌‌‌هاي اين پژوهش نشان مي‌‌‌‌دهد كه قراردادهاي مشاركتي در مقايسه با قراردادهاي فعلي با افزايش دسترسي به منابع مالي و افزايش نرخ وصول، سودمند است.

Participatory or profitloss sharing (PLS) contracts in Islamic banking have turned into fixedreturn (interestbased) contracts which do not comply with the Sharia. Banks enter mostly into participatory contracts with borrowers, and although they estimate the profit they will receive from the contract, they do not consider the surrounding conditions and factors that could affect the contract’s profitability. Thus, by its nature, a participatory contract is one in which clients receive a bank loan and repay that loan at maturity with the minimum expected profit. In short, the participatory contract turns into a fixedreturn contract. Using a game theory model, this study attempts to explain why Islamic banks use mostly fixedreturn debt financing and the challenges associated with the effective execution of participatory contracts in the presence of adverse selection and costly state verification. We show a significantly higher compliance rate for Shariacompliant contracts (i.e. participatory or PLS contracts) than for conventional (fixedreturn or interestbased) contracts. Our findings provide evidence for why Islamic banks should reconsider using more participatory contracts which could benefit by increasing access to financing and improving compliance rates.