بررسي انتقال نامتقارن تورم توليدكننده و مصرف كننده در ايران

Investigating the Asymmetric Transition of Inflation between Consumer and Producer Price Indices in Iran: A Threshold Co-integration Analysis

با توجه به وجود آثار رفاهي در بحث انتقال قيمت، بررسي تقارن بين شاخص هاي قيمت، دلالت هاي سياستي مهمي را مي نماياند. از اين رو، هدف اين پژوهش بررسي ارتباط نامتقارن بين شاخص قيمت توليدكننده (PPI) و شاخص قيمت مصرف كننده (CPI) در ايران با استفاده از روش همگرايي آستانه اي هانسن و سئو (2002) و همچنين رابطه عليت بين دو متغير است. بدين منظور ابتدا وجود رابطه بلندمدت و رابطه عليت بين دو متغير با استفاده از آزمون هم انباشتگي انگل−گرنجر و آزمون عليت تودا و ياماموتو (1995) طي دوره زماني فروردين ماه 1369 تا مهرماه 1393 آزمون شده سپس با استفاده از مدل تصحيح خطاي نامتقارن (TVECM) تعديلات كوتاه مدت تحليل شده است. نتايج حاكي از وجود يك رابطه بلندمدت مثبت بين شاخص قيمت توليدكننده و مصرف كننده و رابطه عليت يك طرفه از شاخص قيمت مصرف كننده به شاخص قيمت توليدكننده دارد كه ماهيت فشار تقاضا تورم را نشان مي دهد. همچنين رابطه كوتاه مدت نيز عدم تقارن دارد و در اين پژوهش مدل دو رژيمي با يك حد آستانه اي مورد تاييد قرار گرفت؛ بنابراين تعديلات كوتاه مدت براساس ميزان انحراف از رابطه بلندمدت، با سرعت هاي متفاوتي صورت مي پذيرد.

Asymmetry in price transmission between producer and consumer price indices has important policy implications and welfare effects. In order to participate in this discussion, the aim of this study is to investigate the relationship between producer price index (PPI) and Consumer Price Index (CPI) in Iran using the novel approach for threshold co-integration by Hansen and Seo (2002) and Toda & Yamamoto (1995) causality test. In this regard, the long-term relationship between two variables using Engel-Granger co-integration test and the data from 1990 April to 2014 October are tested, and then using threshold vector error correction model (TVECM) the short-term adjustments is analyzed. The results indicate a positive long-term relationship between the producer and the consumer price indices and a unidirectional causality between producer price index and consumer price index, running from consumer price index to producer price index illustrating the demand side factor's role in inflation. According to the results, the short term dynamics has asymmetric adjustment and a model with two regimes was approved, so the short term adjustments take place at different speeds depending on the deviation from long-term relationship.