بررسي اثر ركود تورمي بر مديريت سود واقعي و تعهدي

The Effects of Stagflation on Real and Accrual-based Earnings Management

تحريم سيستم بانكي و فروش نفت در سالهاي اخير منجر به تشديد پديده ركود تورمي در كشور گرديده است. سودآوري شركت هاي ايراني نيز تحت تاثير اين پديده نامساعد اقتصادي قرار گرفته است. كاهش سودآوري شركت ها مي تواند انگيزه لازم براي مديران شركتها جهت مديريت سود (به ويژه رو به بالا) را ايجاد كند. اما در نبود شواهد علمي و تجربي مناسب، آثار اين متغير كلان اقتصادي بر روي موضوعات حسابداري و گزارشگري مالي مشخص نيست. بنابراين، هدف اين تحقيق بررسي تاثير ركود تورمي بر روي مديريت سود واقعي و مديريت سود تعهدي مي باشد. به منظور نيل به اين هدف، 780 سال شركت (195شركت براي چهار سال) مشاهده جمع آوري شده از گزارشات مالي ساليانه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طي دوره زماني 1388 تا 1392 (بجز سال 1390) مورد آزمون قرار گرفته اند. يافته هاي تحقيق نشان مي دهد كه بين ركود تورمي و مديريت سود تعهدي و واقعي رابطه مثبت و معنادار وجود دارد. يافته هاي اين تحقيق از تفسير ارائه شده براساس تئوري علامت دهي در مورد اثر بحران اقتصادي بر مديريت سود پشتيباني مي كند.

In recent years, economic sanctions resulted in intense stagflation in Iran. Such heavy sanctions lead to a significant decline in profitability of Iranian firms. Decline in the firms’ profitability is likely to motivate managers to engage in earnings management. However, there is scant evidence regarding the effects of such macro-economic issue on financial reporting quality by firms. Hence, the present study investigates the effects of stagflation on earnings management. To test research hypotheses, 780 firm-year observations were collected from annual reports of firms listed on Tehran Stock Exchange between 2009 and 2013. The results of multivariate analysis reveal that stagflation has a positive relationship with both real and accrual-based earnings management. That is, Iranian firms manipulated earnings in stagflation period (2012 and 2013). Additional tests indicate that up-ward accrualbased earnings management occurred in stagflation period. The findings of this study support signaling theory interpretation in relation to earnings management in stagflation period