پيش‏ بيني ورشكستگي شركت‏ ها بر حسب ويژگي‏ هاي صنعت

Prediction of Firms Bankruptcy based on industry characteristics

تاكنون در ايران پژوهش‏هاي زيادي در حوزه پيش ‏بيني ورشكستگي انجام شده است. با اين حال اكثر قريب به اتفاق آن‏ها يك مدل كلي براي تمامي صنايع به صورت واحد ارائه نموده ‏اند. هدف اصلي اين پژوهش آن است كه با ارائه مدل پيش ‏بيني ورشكستگي مناسب بر حسب صنايع مختلف، باب جديدي را در اين زمينه ايجاد كند. به همين منظور در اين تحقيق تلاش مي‏ گردد براي سه صنعت محصولات غذايي و آشاميدني به جز قند و شكر، محصولات شيميايي و خودرو و ساخت قطعات، با استفاده از تكنيك تحليل تمايزي چندگانه، مدل پيش‏ بيني ورشكستگي مناسب، خاص هر صنعت طراحي گردد. قلمروي زماني اين پژوهش را سال‏هاي 1380 تا 1392 تشكيل مي‏دهد. براي تعيين ورشكستگي يا عدم ورشكستگي شركت‏ها از معيار ماده 141 قانون تجارت استفاده گرديده است. نتايج پژوهش حاكي از آنست كه مدل هاي پيش بيني تدوين شده براي صنايع مختلف، با دقت بالايي قادر به پيش‏بيني ورشكستگي شركت ها مي باشند به طوري كه دقت پيش ‏بيني اين مدل‏ها، براي صنايع محصولات غذايي و آشاميدني به حز قند و شكر، محصولات شيميايي و خودرو و ساخت قطعات به ترتيب 90/90، 97/20 و 90/50 درصد مي باشد. همچنين نتايج حاصل از مدل طراحي شده براي كل صنايع نشان مي دهد كه اين مدل قادر است با دقتي معادل 7/80 درصد ورشكستگي شركت ها را پيش بيني نمايد كه در مقايسه با مدل هاي طراحي شده به تفكيك هر صنعت، از دقت پايين تري برخوردار است.

So far, in Iran also there has been a lot of research in the field of bankruptcy prediction. However, the majority of them have provided a general model for all industries as one unit. The main objective of this study is to create a new chapter in this area by developing bankruptczy prediction model based on industries characteristics. Therefore, in this research it is tried to provide proper bankruptcy prediction model, specific for each industry, for three industries such as Food & Beverage, except for sugar products, chemical products, and automobile and parts manufacturing, using discriminant analysis techniques. To determine non-bankruptcy or bankruptcy of the company is used from the criteria of Article 141 in Commercial Code. This research was performed from 2001 to 2013. The results show that the designed model has a prediction accuracy of 90.5, 97.2 and 90.9 percent for industrial Food & Beverage, except for sugar products, chemical products, and automobile and parts manufacturing respectively. These figures reflect high accuracy on these three models. Also the results of the designed model for all industries show that this model is only able to predict the bankruptcy of firms with accuaracy of 80.7%, which Compared with other models designed for each industry, is lower.