بررسي رابطه اطلاعات حسابداري و ريسك اعتباري در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Investigate the Relationship Between Accounting Information and Credit Risk in Firms Listed on Tehran Stock Exchange

موسسات مالي و اعتباري در راستاي اعطاي تسهيلات مالي به اشخاص حقيقي و حقوقي درخواست كننده، با مشكل عدم بازپرداخت بدهي مواجه مي باشند كه از آن به عنوان ريسك اعتباري ياد مي‌كنند. پژوهش هاي بسياري در راستاي برآورد ريسك اعتباري و رتبه بندي اعتباري در ايران و كشورهاي خارجي انجام شده است. هدف اين مقاله بررسي قدرت پيش بيني اطلاعات حسابداري در ارزيابي ريسك اعتباري مي باشد، يعني آيا اين منبع اطلاعاتي برآورد دقيقي از ريسك اعتباري دارد يا خير؟ داده هاي مورد نياز از ??? شركت از ميان شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بين سال هاي ???? تا ???? مي باشد و از طريق سايت كدال و سايت بورس تهران جمع آوري شده است. متغيرهاي مستقل اين تحقيق نسبت هاي نقدينگي، سودآوري، جريان وجه نقد،كارايي، اهرم مالي، اندازه شركت و متغير وابسته گسترش اعتباري مي باشد. نتايج تحقيق نشان داد كه اطلاعات حسابداري، قدرت بالايي براي پيش بيني نوسانات ريسك اعتباري دارد و نسبت هاي اهرم مالي، اندازه شركت و كارايي رابطه معني داري با نوسانات ريسك اعتباري دارند. پس مي توان نتيجه گرفت كه اطلاعات مبتني بر حسابداري، در ارزيابي ريسك اعتباري اطلاعات سودمندي ارايه مي كند.

Credit and financial institutions to grant loans to individuals and legal applicant, faced with the problem of debt, which are referred to as a credit risk. Many studies to estimate credit risk and the credit rating were conducted in Iran and abroad. The purpose of this paper is to examine the predictive power of accounting information in assessing the credit risk, i.e. whether the source is accurate estimates of credit risk or not? The data from 137 companies among the firms listed in the Tehran Stock Exchange between 2009- 2014, and through the Codal and Irboursesite were collected. Independent variables liquidity ratios, profitability, cash flow, performance, financial leverage, firm size and the dependent variable is the credit spread. The results showed that the accounting information, high power to predict the fluctuations in credit expansion and financial leverage ratios, size and performance are a significant relationship with the volatility of credit spreads.