آزمون فرضيه مكانيزم انتقال در صنعت بيمه (پيوند بين رقابت، كارايي و بهبود مرحله‌اي)

Testing the Transmission Mechanism Hypothesis in The Iranian Insurance Industry: A Link Between Competition, Efficiency and Soundness

این مقاله در تلاش است تا زمینه‌ای برای تحلیل اثر رقابت روی شاخص بهبود مرحله‌ای (مناسب بودن) را در صنعت بیمه كشور ایران طی دوره 1386 تا 1393 برای شركت‌های بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار فراهم آورد؛ به طوری كه، كارایی به عنوان نوعی مكانیزم انتقال عمل می‌نماید كه از طریق آن، رقابت می‌تواند به انتقال از یك مرحله به مرحله‌ای مناسب‌تر كمك كند. آزمودن فرضیه مكانیزم انتقال، رویكردی مناسب برای ارزیابی اثرات رقابت روی بهبود مرحله‌ای مالی است. این فرضیه، اخیرا توسط شاك و سیهاك معرفی شده است كه بر اساس آن، رقابت محاسبه شده به وسیله شاخص بون، ثبات مالی را از طریق كارایی بهبود می‌بخشد. بر اساس ادبیات سازمان‌های صنعتی، افزایش در رقابت می‌تواند منجر به افزایشی در كارایی و به تبع آن موجب بهبود ثبات مالی گردد. نتایج تحقیق نشان می‌دهد كه ضریب شاخص بون در صنعت بیمه ایران، منفی و معنادار به دست آمده است كه حاكی از تأیید فرضیه مكانیزم انتقال می‌باشد. اندازه ضریب بون در ایران 0.00071 به دست آمده است. به عبارتی دیگر، افزایش كارایی در صنعت بیمه كشور ایران می‌تواند به عنوان كانالی (هر چند با تاثیرگذاری بسیار كم) عمل كند كه از طریق آن رقابت به بهبود مرحله‌ای تبدیل شود.

        This paper aims to contribute to the literature of industrial organization by conducting an analysis in the insurance industry on the effects of competition on soundness, where efficiency is considered as a transmission mechanism through which competition can contribute to soundness. Testing the transmission mechanism hypothesis is an appropriate approach for evaluating the effect of competition on the financial soundness. Using this hypothesis, which is introduced by Schaeck and Cihak, the competition can improve the financial stability. According to the industrial organization literature, increase of competition can lead to more efficiency and, as a result, to the improvement of financial stability. The figures indicate that the Boon indicator is a significant and negative variable, which confirms the hypothesis. In other word, the efficiency serves as a channel though which competition is converted to soundness.