تأثير عناصر فرهنگي بر ريسك سقوط و جهش قيمت سهام

The effect of Culture Elements on Stock Price Crash and Jump Risk

مقدمه و هدف پژوهش: يكي از موضوعاتي كه در ارتباط با رفتار قيمت سهام مطرح مي‌باشد، تغييرات ناگهاني آن است كه به صورت سقوط يا جهش در قيمت سهام رخ مي‌دهد و سرمايه‌گذاري در سهام را با چالش بسيار زيادي مواجه مي‌سازد. مطالعات انجام شده نشان مي‌دهند كه بروز چنين رويدادهايي در بازار، ريشه در فرهنگ جوامع دارد و با طبقه‌بندي فرهنگ به دو دسته پنهان‌كاري و شفافيت، تلاش مي‌كنند سقوط و جهش قيمت سهام را با ارزش هاي فرهنگي مرتبط نمايند. بر اين اساس، هدف از پژوهش حاضر، بررسي تأثير عناصر فرهنگي بر ريسك سقوط و جهش قيمت سهام است. روش پژوهش: به همين منظور از طريق پرسشنامه عناصر فرهنگي هافستد (1980)، اطلاعات مربوط به عناصر فرهنگي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع‌آوري شد. پژوهش حاضر از نظر هدف،كاربردي و از نظر ماهيت، توصيفي- پيمايشي مي‌باشد. يافته‌ها: نتايج پژوهش نشان مي‌دهدكه فاصله قدرت، فردگرايي و مردگرايي بر ريسك سقوط قيمت سهام تأثير ندارد و اجتناب از عدم‌اطمينان بر ريسك سقوط قيمت سهام تأثير منفي دارد. همچنين، عناصر فرهنگي بر ريسك جهش قيمت سهام تأثير ندارد. نتيجه گيري: ارزشهاي فرهنگي به عنوان يك عامل ناشناخته در بين سهامداران، مديران و ساير ذينفعان شركتها در ارزيابي ريسك سقوط و جهش قيمت سهام مطرح مي‌باشد.

Introduction and Purpose of the Research: One of the issues related to the behavior of stock price is the sudden changes is that it occurs as a crash or jump in stock price and it faces a huge challenge to investing in stocks. Studies have shown that the emergence of such events in the market is rooted in the culture of societies and by classifying culture into two types of secrecy and transparency leap to link stock price crash and jump and to cultural values. Accordingly, the purpose of this study is to investigate the effect of cultural elements on stock price crash and jump risk. Research Method: For this purpose, through the Hofstede Cultural Element Questionnaire (1980), information about the cultural elements was gathered of the companies accepted in the Tehran Stock Exchange. The present research is applied in terms of purpose and in terms of nature, descriptive-survey. Findings: The results of this research showed non effect Power Distance,Individualism versus Collectivism and Masculinity versus Femininity on stock price crash risk and Uncertainty Avoidanceis negative and significant effect on stock price crash risk. Also, cultural elements non effect on stock price jump risk. Conclusion: Cultural values are considered as an unknown factor among shareholders, managers and other stakeholders in assessing the Stock Price Crash and Jump Risk.