درجه‌ي عبور نرخ ارز بر شاخص قيمت واردات ايران: رويكرد رگرسيون انتقال ملايم

Effect of Exchange Rate Pass-through on Import Price Index: Smooth Transition Regression Approach

هدف اصلي اين پژوهش بررسي فرضيه‌ي تيلور (مبني بر نقش محيط تورمي بر درجه‌ي عبور نرخ ارز بر شاخص قيمت واردات) در ايران است. براي اين منظور از داده‌‌هاي سري زماني فصلي اقتصاد ايران طي دوره‌ي (Q4:1394-Q1:1367) و مدل رگرسيون انتقال ملايم استفاده شده است. يافته‌هاي تجربي تحقيق نشان مي‌دهد در اقتصاد ايران درجه‌ي عبور نرخ ارز بر شاخص قيمت واردات در رژيم تورمي بالا بيشتر از رژيم تورمي پايين بوده و لذا فرضيه‌ي تيلور مورد تاييد قرار مي‌گيرد. به‌طوري‌كه درجه‌ي عبور نرخ ارز بر شاخص قيمت واردات تحت رژيم تورمي پايين در كوتاه‌مدت و بلندمدت به ترتيب 304/0 و 091/0 و براي رژيم تورمي بالا به‌ترتيب معادل 582/0 و 720/0 بوده است. با توجه به تاييد فرضيه‌ي تيلور براي اقتصاد ايران، سياست‌هاي كنترل تورم مي‎ تواند تاثير مثبتي بر كاهش آثار انتقالي نرخ ارز به شاخص قيمت واردات و در نتيجه ثبات قيمت كالاهاي وارداتي داشته باشد. طبقه بندي JEL: E31، F41، F31

The main objective of this research is to study the Taylor hypothesis (based on the role of the inflation environment) in Iran. For this purpose, seasonal time series data of the Iranian economy have been used during the 1988:Q1-2015:Q4 period and smooth transition regression model has been used. The empirical findings show that the import price in the high inflationary regime is lower than the low inflationary one, and Taylorʹs hypothesis is confirmed. The degree of exchange rate pass-through to import price index under the low inflation regime is 0.30414 and 0.09061 in short and long run, respectively. In a high inflation regime, it is 0.58202, 0.72016 respectively in short and long run. Therefore, inflation control policies can have a positive impact on reducing the exchange rate pass-through to the import price index. JEL Classification: F31, F41, E31