تاثير توزيع سود سهام بر ريسك سقوط آتي قيمت سهام با تاكيد بر عدم تقارن اطلاعاتي

The effect of Dividend Payments and Stock Price Crash Risk with an emphasis on information asymmetry

هدف از پژوهش حاضر بررسي تاثير سود سهام توزيع شده بر ريسك سقوط آتي قيمت سهام با تاكيد بر عدم تقارن اطلاعاتي در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. جامعه آماري اين پژوهش شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد كه بدون روش نمونه گيري و تحت شرايط خاص 82 شركت انتخاب گرديد. جهت بررسي فرضيات از روش داده هاي تركيبي و پانل ديتا و روش هاي رگرسيوني استفاده شد. نتايج حاصل از پژوهش نشان داد كه سود سهام توزيع شده بر ريسك سقوط آتي قيمت سهام تاثير منفي و معني دار دارد؛ همچنين رابطه منفي توزيع سود سهام و ريسك سقوط آتي قيمت سهام براي شركت هايي با سطح بالايي از عدم تقارن اطلاعاتي بين مديران و سهامدران، قوي تر (منفي تر) است.

The purpose of this study was to investigate the effect of Dividend Payments on Stock Price Crash Risk with the emphasize on information Asymmetry in accepted Firms in Tehran Stock Exchange. This research is descriptive and, in terms of purpose, is an applied research and is included in descriptive-post-event studies. The statistical population of this research is the companies accepted in the Tehran Stock Exchange that Among the statistical population of the 82 accepted firms in Tehran Stock Exchange was selected without sampling method and under specific circumstances. Combined data and data panel and regression methods were used to study hypotheses. The results of the research showed that Dividend Payments have significant and negative relationship on Stock Price Crash Risk; Also, Negative Relationship between Dividend Payments and Stock Price Crash Risk is more than in higher information asymmetry firms.