شتاب دهنده مالي در يك مدل DSGE با بخش هاي مالي و بانكي براي ايران

Financial accelerator in a DSGE model with financial and banking sectors for Iran

اين مطالعه به آزمون تئوري شتاب دهنده مالي برنانكه و همكاران (1999) براي اقتصاد ايران مي پردازد. براي اين منظور، يك مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي كينزين هاي جديد (DSGE) با بخش هاي مالي و بانكي براي ايران طراحي، مقدار دهي و شبيه سازي مي گردد و برازش مدل پيشنهادي با مدل DSGE بدون حضور بخش مالي براي داده هاي فصلي از اقتصاد ايران طي دوره زماني 1371 تا 1390 مقايسه مي گردد. به منظور آزمون تئوري شتاب دهنده مالي، توابع ضربه واكنش مدل پيشنهادي با مدل پايه مقايسه مي گردد. بر پايه نتايج، مدل پيشنهادي داراي قابليت برازش بهتري نسبت به مدل پايه است. بر اساس توابع ضربه واكنش، اثر شوك نرخ سود سپرده هاي بانكي بر متغيرهاي بخش واقعي اقتصاد در چارچوب مدل پيشنهادي نسبت به مدل پايه بزرگتر و پايدارتر است و تعديل اثرات شوك ها در مدل پيشنهادي به زمان بيشتري نياز دارد. لذا تئوري شتاب دهنده مالي در اقتصاد ايران مورد تاييد قرار مي گيرد.

This study examines the financial accelerator theory of Bernanke and et al (1999) for Iran economy using a Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model. In this regard، a DSGE model with financial and banking sectors in the New Keynesian framework is designed، calibrated and simulated and the results are compared with standard DSGE model without financial sector for the quarterly data of Iran during 1371 to 1390. To examine the financial accelerator theory، the impulse responses functions of proposed model are compared with standard model. The results show that، the proposed model has better ability to fit the Economy of Iran than the standard model. The impulse responses functions analysis show that the impact of deposit rate shock on the real sector variables within the proposed model is greater and more persistence and need more time to settlement than standard model. So the theory of financial accelerator is accepted in the Economy of Iran.