تحليل تأثير خلق اعتبار در نظام بانكداري ذخيره جزئي بر متغيرهاي كلان اقتصادي در ايران

Analyzing the Impact of Credit Creation in Fractional Reserve Banking on Macroeconomic Variables in Iran

عملكرد بهينه هر نظام اقتصادي منوط به وجود دو بخش حقيقي و پولي كاراست. نظام پولي−‌مالي در اقتصاد متعارف به دليل استوار شدن بر خلق اعتبار و ايجاد بدهي، منجر به تورم، ناكارآمدي، بي‌ثباتي و ايجاد ركود اقتصادي مي‌شود. بنابراين، طراحي نظام پولي ايده‌ال بر‌اساس مباني اسلامي نيازمند واكاوي نظام پولي مسلط در اقتصاد متعارف است تا امكان برون‌رفت از سلطه نظام پولي مبتني بر مباني سرمايه‌داري و استوار شدن آن بر‌اساس اصول اسلامي فراهم شود. در نظام پولي متعارف، بانكداري مبتني بر اصل ذخيره جزئي بر‌اساس تفاوت‌هاي سررسيدي ميان سپرده‌پذيري و وام‌دهي، خلق پول از هيچ مي‌كند. در اين مقاله بر‌اساس الگوي سيدراسكي (1967)، تأثير خلق اعتبار در بانكداري مبتني بر اصل ذخيره جزئي در مقايسه با بانكداري ذخيره 100 درصد، بر متغيرهاي كلان تحليل مي‌شود. سپس، با حل الگو، به تحليل تجربي و كاليبره كردن آن در وضعيت يكنواخت پرداخته مي‌شود. نتايج نظري و تجربي بيانگر اين است كه بانكداري مبتني بر اصل ذخيره جزئي از طريق قاعده تعديل شده انباشت طلايي سرمايه منجر به كاهش انباشت سرمايه سرانه، توليد سرانه، مصرف سرانه و مانده‌هاي واقعي سرانه در وضعيت يكنواخت شده است.

Optimal performance of any economic system depends on the existence of both efficient real and monetary sectors. Financial-monetary system in conventional economics leads to inflation, inefficiency, instability and economic crisis because it is based on credit creation and creating debt. Therefore, designing of ideal monetary system based on Islamic principles requires analysis of dominant monetary system in conventional economics, which allows the possibility of overcoming the monetary system based on foundations of capitalist principles, and its formation on the basis of Islamic principles. In conventional monetary system, banking based on the principle of fractional reserve according to the maturity differences between deposits and lending creates money from Ex-nihilo. In this study, based on Sidrauski's model (1967) the impact of credit creation in the fractional reserve system on macroeconomic variables compared with %100 reserve system. Then, by solving the model, the empirical analysis and calibration will be discussed in the steady state. Theoretical and experimental results indicate that fractional reserve banking by adjusted golden rule of capital accumulation, reduces the accumulation of capital per capita, per capita GDP, per capita consumption and per capita real money balances in the steady state.