بررسي كاربرد الگوريتم ژنتيك چند هدفه در بهينه سازي پرتفوي سهام با استفاده از شاخص هاي تكنيكال

Applying Multi objective Genetic Algorithms in Portfolio Optimization by Technical Indicators

اهداف كلاسيك دانش مالي مبني بر موازنه بازده و ريسك و تحليل آن در فرصت هاي مختلف، دستمايه بسياري از پژوهش هاي مديريت مالي بوده است. استفاده از شاخص هاي تكنيكال يكي از ابزارهاي مديريت پرتفوي به شمار مي رود. اين پژوهش به دنبال استفاده از اين شاخص ها در استخراج قواعد معاملات سهام است. دوره زماني پژوهش از ابتداي سال 1388 تا پايان سال 1393 و نمونه شامل 216 شركت مي باشد. در اين پژوهش در دوره زماني 1388 تا 1390 با استفاده از شاخص هاي تكنيكال و الگوريتم ژنتيك چند هدفه با دو هدف ماكزيمم كردن بازده و مينيمم كردن ريسك مدلي براي مديريت بهينه پرتفوي به دست آمد و در دوره زماني 1391 تا 1393 اين مدل در مديريت بهينه پرتفوي سهام به كار گرفته شد. به منظور ارزيابي اين مدل، نتايج به دست آمده با شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران مقايسه شد و مشخص گرديد با استفاده از شاخص هاي تكنيكال مي توان عملكرد بهتري نسبت به بازار داشت.

Risk-return tradeoff and its analysis in alternative investments as a classic goal of finance have been the main subject of many researches in financial management. The use of technical indicators is a portfolio management tools. This research aims to use these indicators in mining stocks trading rules. The period of investigation is from beginning of 1388 until the end of 1393 and the sample of study is including 216 companies listed in TSE. In the period from 1388 to 1390 by using technical indicators and genetic algorithm with aim for maximize return and minimize risk, we obtain a model for portfolio optimization and in the period from 1391 to 1393 this model was used in portfolio management. In order to evaluate this model, the results were compared with the market index and found that by using technical indicators can outperform the market.