نقش تسهيلات بانكي در تأمين مالي سرمايه‌گذاري بنگاه‌هاي كوچك و متوسط: ملاحظاتي از بال 3

The Role of Bank Credits in Financing Investments of SMEs: Considerations Arising from Basel III

حمايت از ايجاد و توسعه بنگاه‌هاي كوچك و متوسط يكي از اولويت‌هاي اساسي در برنامه‌هاي توسعه اقتصادي اكثر كشورهاي دنياست. با اين حال چنين بنگاه‌هايي به دليل شرايط ساختاري كه از نظر اندازه و عدم كفايت ضمانت مالي دارند، اغلب با مشكلات متعددي در زمينه تأمين مالي سرمايه‌گذاري مواجه هستند. در اين ميان، بانك به عنوان يك نهاد نقش مؤثري را در ارائه خدمات براي تأمين مالي به اين واحدها بر عهده دارد. به‌ويژه اگر وظيفه بانك متناسب با سياست‌هاي كميته بال تعريف شده باشد. در اين مقاله اثر عرضه تسهيلات بانكي در تأمين مالي 20 بنگاه كوچك و متوسط (SMEs) فعال در اقتصاد ايران از طريق طراحي الگوي اقتصادسنجي سرمايه‌گذاري و برآورد آن به روش‌هاي داده‌هاي تابلويي و GMM طي دوره‌ زماني 1390-1374 ارزيابي مي‌شود. براساس نتايج برآوردي، تسهيلات بانكي اثر مثبت و معناداري بر تأمين مالي سرمايه‌گذاري SMEs دارد

Supporting the development of small and medium enterprises (SMEs) is one of the main priorities in the economic development of most countries in the world. However, SMEs often face various difficulties in financing their investments. Those problems are related to their structures in case of small size and lack of collateral. Indeed, bank as an important financial institution plays a key role in providing financial services to SMEs, particularly based on the commitments of the Basel Committee on Banking Supervision. In this paper, we have evaluated the effect of bank financial facilities on SMEs financing through specifying an econometric investment model. We then estimate the model by the methods of panel data and GMM for 20 selected SMEs, which were active in Iran’s economy over the period 1995-2011. Overall, the empirical results indicated that bank credits have a significant and positive effect on the selected SMEs’ investment financing.