اندازه گيري نااطميناني در اقتصاد كلان

Measuring Uncertainty in Macroeconomics

با توجه به اينكه اقتصاد ايران تحت تأثير انواع تكانه‌ها و نوسانات مختلف قرار دارد، تعيين معيار جامعي از نااطميناني اقتصاد كلان كه بيانگر سطح كلي نااطميناني در اقتصاد باشد از اهميت قابل توجهي برخوردار است. در اين مطالعه معيار جديدي از نااطميناني كلان در اقتصاد ايران معرفي شده است. در اين راستا تلاش شده است تا برآوردهاي برتر اقتصادسنجي از شاخص نااطميناني كلان را فراهم كنيم و پويايي‌هاي آن را در طول دوره 1393-1369 بررسي نماييم. اين معيار به صورت يك فرآيند تصادفي مشترك و پنهان از تعداد زيادي سري‌هاي زماني مربوط به متغيرها و بخش‌هاي مختلف استخراج شده، و سپس استحكام آن ارزيابي شده است. پويايي‌هاي نااطميناني كلان انعكاس‌دهنده مهم‌ترين رويدادهاي اقتصاد ايران در طول دوره مطالعه است. بر اساس برآورد الگوي مبنا، نااطميناني اقتصاد كلان در دور‌ه‌هاي ركودي 1372-1370، 1374-1373 و 1392-1390 افزايش چشم‌گير داشته است، به طوري كه در بهار 1372، بهار 1374، و پاييز 1391 به بالاترين مقادير تاريخي خود رسيده است. همچنين در بين مجموعه داده‌ها، نااطميناني سري‌هاي زماني نرخ ارز و مخارج دولتي بيشترين همبستگي را با نااطميناني اقتصاد كلان داشته‌اند.‌ از اين رو، اين نااطميناني‌ها سهم قابل‌ توجهي در شكل‌گيري و كنترل شوك‌هاي نااطميناني اقتصاد كلان در ايران داشته‌اند.

In this study we have introduced new time series measures of macroeconomic uncertainty for Iran's economy. We attempt to provide superior econometric estimates of macro uncertainty and consider its dynamics during 1370-1393. This measure is extracted as a common latent stochastic process from many series, sectors, and markets at the same time, and then its robustness has been evaluated. Dynamics of macro uncertainty reflect the most important economic episodes of the Iran's economy. According to the baseline estimates, macro uncertainty has striking rise during the 1370-1372, 1373-1374 and 1390-1392 recession periods, so that the baseline estimate reaches its highest level in spring 1372, spring 1374 and fall 1391. Furthermore, it turns out that, among the dataset, real exchange rate and government expenditure uncertainties are highly correlated with macro uncertainty. Thus, these uncertainties played a crucial role in shaping macro uncertainty shocks in Iran.