عنوان مقاله :
سرريز نوسان و همبستگي پوياي شرطي نرخ ارز بر شاخص سهام گروه بانكي
عنوان به زبان ديگر :
Volatility Spillover and Dynamic conditional correlation of exchange rate on banks stock index
پديد آورندگان :
بت شكن، محمد هاشم دانشگاه علامه طباطبائي (ره) - دانشكده مديريت و حسابداري - گروه مديريت مالي , محسني، حسين دانشگاه علامه طباطبائي (ره) - دانشكده مديريت و حسابداري
كليدواژه :
سرريز نوسان , همبستگي پويا , بازار ارز , گارچ چندمتغيره
چكيده فارسي :
امروزه سنجش پويايي روابط پيرامون شناسايي تأثيرپذيري بانك‌ها از شوك‌ها و نوسانات ناشي از ساير بازارهاي مالي مورد توجه بسياري از محققان و نهادهاي مالي بين‌المللي است. اين مقاله به بررسي اثرات سرريزي نرخ ارز دلار و يورو بر شاخص بانك ها و مؤسسات مالي به‌منظور تبيين ابعاد سيستمي سرريز نوسان از بازار ارز به بخش پولي و مالي كشور مي‌پردازد. در راستاي اين مهم با بهره‌گيري از بازدهي لگاريتمي، تحليل همبستگي پوياي شرطي و سرريز نوسان با استفاده از چهار مدل مشهور گارچ چند متغيره در دوره دوازده ساله (از ابتداي 1384 تا انتهاي 1395) صورت مي‌گيرد. هدف اين پژوهش مشاركت در ايجاد شناسايي تأثير نوسانات خارجي با اهميت به منظور استفاده در مديريت نوسان هاي مالي، تصميمات سياست‌گذاري و مديريت ريسك سهام گروه بانك ها و مؤسسات اعتباري است. نتايج اين پژوهش مؤيد وجود همبستگي‌هاي شرطي مثبت كوتاه‌مدت نرخ ارز دلار، نوسان‌هاي بلندمدت نرخ ارز يورو و وجود اثرات سرريزي نرخ ارز بر شاخص بانك‌ها و مؤسسات اعتباري است
چكيده لاتين :
Today, many researchers and international financial institutions are interested in measuring and identifying the dynamic interdependency among different financial market and their volatility changes. Index. In order to examine the spillover effect of the foreign currency market on the domestic monetary and financial system in Iran, this paper investigates volatility spillover of foreign currency exchange rates (like dollar and euro to rial) on the banking sector index in the stock market. In this research, we use logarithmic returns and apply them in multivariate GARCH models (in four different methods) for the twelve years periods (from April 2005 to March 2017). This paper is aimed to identify the effect of foreign currency market fluctuations on the banking sector index in order to help to manage financial fluctuations, policy-making and risk management decisions. The results indicate a positive conditional correlation between the short-term volatility of dollar exchange rate and long-run volatility of euro exchange rate with the banking sector index. Moreover, our findings confirm the existence of spillover effects of exchange rate on the banking sector index
عنوان نشريه :
پژوهش هاي پولي-بانكي
عنوان نشريه :
پژوهش هاي پولي-بانكي
