تأثيرات مستقيم و غيرمستقيم تمركز بر شكنندگي بانكي (موردمطالعه شبكه بانكي ايران)

Direct and Indirect Effects of the Concentration on Banking Fragility: Focus on Iranian Banking System

مطالعات موجود پيرامون ارتباط ميان ساختار شبكه بانكي و ثبات مالي به دو رشته مجزا با نتايج كاملاً متفاوت تقسيم مي‌شوند. اين مطالعات بر اين اساس طبقه‌بندي مي‌شوند كه اعتقاد دارند كه تمركز در شبكه بانكي اثر بي‌ثباتي دارد (فرضيه تمركز-شكنندگي) يا در مقابل اثر ايجاد ثبات دارد (فرضيه تمركز-ثبات). هدف مقاله، آزمون هر دو فرضيه (تمركز-ثبات) و (تمركز-شكنندگي) مي‌باشد. بر اين اساس و براي آزمون اين دو فرضيه، نخست اثر مستقيم تمركز در شبكه بانكي بر شكنندگي سيستم بانكي توسط يك مدل باينري آزمون مي‌شود. اين مدل در واقع به آزمون (تمركز-شكنندگي) مي‌پردازد. براي آزمون فرضيه (تمركز-ثبات) وجود اثر غيرمستقيم با آزمون دو كانال انتقال تمركز بر ثبات مالي در بانكداري يعني كانال‌ بازده دارائي‌ها و كانال نرخ بهره بررسي مي‌شود. در اين دو كانال تمركز در بانكداري متغير برون‌زاي اصلي است و متغير بازده دارائي‌ها و حاشيه سود متغير وابسته هستند. در واقع نخست اثر تمركز بر بازده دارائي‌ها و حاشيه خالص نرخ بهره برآورد مي‌گردد، سپس با پيش‌بيني آن‌ها در مدل رگرسيوني مجزا تأثير آن‌ها بر شكنندگي بانكي دوباره مورد آزمون قرار مي‌گيرد. مطابق با نتايج به‌دست‌آمده، با در نظر گرفتن شاخص هرفيندال هرشمن نيز كه براي اندازه‌گيري تمركز بانكي لحاظ شده است، مي‌توان نشان داد كه فرضيه تمركز-شكست در شبكه بانكي كشور برقرار است و در شبكه بانكي كشور ارتباط مثبت و معني‌دار ميان ورشكستگي و تمركز بانكي وجود دارد. در اين حالت در شبكه بانكي كشور مسئله شكنندگي بانك‌هاي بزرگ مطرح مي‌شود.

The studies that focus on the relationship between the structure of the banking system and financial stability can be divided into two distinct categories with completely different outcomes. These studies are separated based on their results that the concentration in the banking industry leads to the system fragility (the focus-fragility hypothesis), or in contrast system stability (stabilization focus-stability hypothesis). The aim of the paper is to examine both hypotheses (focus-stability) and (focus-fragility). Accordingly, the direct effect of the concentration on the banking system fragility is tested first by a binary model. This binary model is a function of the bank-specific factors, the industry-specific characteristics, and a set of macroeconomic control variables. First, we estimate the effect of the concentration on the returns on assets and the net interest margin. Then, with forecasting them in a separated regression, we test their effects on bank fragility. According to the results, there is a positive and significant correlation between concentrations on banking stability