شبيه سازي الگوي تغييرات نرخ ارز و قيمت طلا بر عملكرد بورس اوراق بهادار تهران با رويكرد پويايي شناسي سيستمي

Simulation of Model Changes by Exchange Rates and Gold Price on the Tehran Stock Exchange Performance with System Dynamics Approach

در اين پژوهش، با توجه به اهميت بورس در اقتصاد كشور، به بررسي رابطه ي بلندمدت ارزش بازار سهام در بورس اوراق بهادار تهران با متغيرهاي نرخ ارز و قيمت طلا پرداخته شده است. در اين راستا با استفاده از روش پويايي شناسي سيستمي و ارتباط داده هاي مالي، بازار سرمايه، نرخ ارز و قيمت طلا، به بررسي و شبيه سازي نحوه ي جابه جايي سرمايه هاي سرمايه گذاران از بازار بورس اوراق بهادار (در اين مطالعه صنايع شيميايي) به بازار طلا و ارز و بلعكس پرداخته شده است. شبيه سازي با استفاده از نرم افزار Vensim DSS انجام شده و نتايج حاصل از اين پژوهش مويد اين موضوع است كه تغيير در متغيرهاي اقتصادي كلان از سوي سياست گذاران اقتصادي موجبات افزايش يا كاهش ارزش بازار سهام خواهد شد. در اين پژوهش تغيير در متغيرهاي كلان اقتصادي با سناريوهاي مختلفي پياده سازي شده است، كه نتايج آنان در برگيرنده ي اين موضوع است كه كاهش و افزايش 5 درصدي در نرخ سود بطور متوسط، به ترتيب افزايش ساليانه ي 21/86 درصدي و كاهش 3/14 درصدي در ارزش بازار سهام را براي سال هاي آتي به همراه خواهد داشت.

In this study, after considering the important impact of Stock market on the country’s economy, it will analyze the long-term relationship between Tehran Stock exchange market and the variables of exchange rate and gold’s price. Keeping this in mind, by using the System Dynamics method and the relationship between Financial, Stock exchange, exchange rate and gold market’s data, it will analyze and simulate the movement of large capitals from the stock market (in this study, Chemical industry) to the currency and gold market and vice versa. The simulation is done with the Vensim DSS Software. The overall result is showing that the change in the Macro Economic variables will increase the value of the stock market. In this study, it has used different scenarios for changing the macro economic variables and the results are showing that decreasing and increasing the interest rate by 5% will increase and decrease the stock market’s value respectively 21.86% and 3.14% on future.