رابطه مديريت سود و خطاي پيش بيني سود (با تاكيد بر صورت هاي مالي ميان دوره اي و پايان دوره اي)

Relationship between Earnings Management & Earnings Forecast Error: an Emphasis on the End & Interim Financial Statements

هدف اين پژوهش، مطالعه ارتباط بين مديريت سود و خطاي پيش بيني سود در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. براي محاسبه مديريت سود از اقلام تعهدي اختياري مدل جونز استفاده شده است. فرضيه مورد مطالعه هم در سطح صورت هاي مالي سالانه و هم ميان دوره اي آزمون شده است. در راستاي انجام پژوهش اطلاعات 5 ساله (1392-1388) هفتادوپنج شركت مورد مطالعه قرار گرفت. براي آزمون فرضيه از رگرسيون چند متغيره، با داده هاي تابلويي استفاده شده است. يافته هاي حاصل از پژوهش نشان مي دهد كه بين مديريت سود و خطاي پيش بيني سود در صورت هاي مالي سالانه ارتباط وجود ندارد كه اين يافته فرضيه بنيادي را رد مي كند؛ مبني بر اين كه پيش بيني هايي خوش بينانه است كه با سطح كمتري از دقت پيش بيني همراه است. هم چنين در صورت هاي مالي ميان دوره ايبين مديريت سود و خطاي پيش بيني سود، ارتباط معكوس و معني دار وجود دارد؛ به­طوري كه افزايش اقلام تعهدي منتهي به كاهش خطاي پيش بيني مي شود. به­عبارتي مي توان گفت مديريت براي جبران ضعف عملكرد واحد تجاري اقدام به مديريت سود از طريق افزايش اقلام تعهدي مي كند كه منجر به كاهش خطاي پيش بيني سود مي شود.

In this research, we aimed to study the relationship between earnings management and forecast error in earnings of listed companies in Tehran Stock Exchange (TSE). For the calculation of earnings management, we employed discretionary accruals using the Jones model. Hypotheses were tested in the both level of annual and interim financial statements. Therefore, the data of 75 firms for a five-year period (2009-2013) were studied. The multivariate panel regression model is used to test the hypotheses. The results show that there is no significant relationship between earnings management and earnings forecast error in the annual financial statements. This can reject the fundamental hypothesis that the optimistic predictions are associated with lower levels of forecast accuracy. Also in the interim financial statements, there is a negative significant relationship between earnings management and earnings forecast error as increased accruals leads to decreased forecast errors. It can be said that to compensate for the poor performance of the firms, managers do the earnings management through accruals increase which leads to decreased earnings forecast error.