بررسي اثر كيفيت اطلاعات بر ريسك نقدشوندگي سهام و ريسك بازار

Investigation of the Effect of Information Quality on Stock Liquidity Risk and Market Risk

پژوهش حاضر، شواهدي درباره نقش برخي معيارهاي كيفيت اطلاعات بر ريسك نقدشوندگي سهام و ريسك بازار فراهم مي كند. براي اين منظور، اثر سه معيار كيفيت اطلاعات شامل كيفيت اقلام تعهدي، درصد خطاي پيش بيني سود و اعلام به موقع سود در ريسك نقدشوندگي سهام و ريسك بازار با جمع آوري داده هاي مالي سال هاي 1392-1387 مربوط به 148 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از تحليل رگرسيون آزموده شد. نتايج آزمون فرضيه ها نشان دهنده وجود رابطه اي معنادار بين هر سه معيار كيفيت اطلاعات با ريسك نقدشوندگي سهام است، به گونه اي كه مقادير بيشتر كيفيت اقلام تعهدي و اعلام به موقع تر سود، سبب كاهش ريسك نقدشوندگي سهام و مقادير بيشتر درصد خطاي پيش بيني سود سبب افزايش ريسك نقدشوندگي سهام مي شود. اين در حالي است كه بين هيچ كدام از معيارهاي كيفيت اطلاعات با ريسك بازار، رابطه معناداري يافت نشد.

This study investigates the relationship between some criteria of information quality with stock liquidity risk and market risk. For this purpos, the effect of three criterion of information quality including accrual items quality, earnings forecast error and EPS announce timely on stock liquidity risk and market risk by collecting financial data of 148 firms listed in Tehran Stock Exchange for the years 2008-20113 were tested using regression analysis. The results showed that there is a significant relationship between all three criteria of information quality with stock liquidity risk. So that, accrual items higher quality, EPS announce more timely and earnings forecast less error decrease stock liquidity risk. Also, the results indicated that there is no significant relationship between none of the criteria of information quality with market risk.