بررسي تطبيقي اثر علامت‌دهي متغيرهاي قراردادهاي مالي بدهي و مشاركتي

A Comparative Study of Signalling Effect Variables of Profit - Loss Sharing(PLS) Contracts and Debt Contracts

با توجه به مشكلات كژگزيني و كژمنشي مترتب بر قراردادهاي تأمين مالي در بانكداري متعارف و بانكداري اسلامي، استفاده از اثر علامت‌دهي متغيرهاي تشكيل‌دهنده قرارداد مالي مي‌تواند جهت تعديل مسائل يادشده نقش بسزايي داشته باشد. در قراردادهاي مالي بانكداري متعارف، نرخ بهره و وثيقه به‌عنوان مهم‌ترين جزء مؤلفه‌هاي قرارداد مدنظر قرارگرفته است كه با تعيين و تعديل آن‌ها به بهبود كارايي اقدام گرديده است. بنابراين در اين پژوهش تلاش شده است با عنايت به مباحث بانكداري اسلامي در خصوص عقود مشاركتي و تجربيات بانكداري متعارف به‌منظور بهبود كارايي قرارداد مالي علاوه بر بعد اقتصادي، نسبت به توسعه بعد اجتماعي قراردادها با لحاظ ارزش‌هاي اخلاقي و اسلامي نظير صداقت، امانت‌داري كه در ارائه رفتار متعهدانه مؤثر است؛ اقدام گردد. همچنين اين نكته مورد تأكيد قرار گيرد كه با توجه به ويژگي‌هاي خاص عقود مشاركتي به‌ويژه پتانسيل اثر علامت‌دهي مؤلفه «نسبت تسهيم سود» در آن مي‌توان مشكلات موصوف را به حداقل رساند.

Due to adverse selection and moral hazard problems associated to finance contracts in conventioal banking and Islamic banking,Use of signalling effects, variables of constitute of financial contracts can be a great help to offset the above issues is have. collateral and interest rate has been considered as the most important of components the agreement in conventional banking financial contracts, and with determination and adjust them, efficiency the contract has improved. So, In this research it has been tried to develop the social aspects of contracts by considering the Islamic ethics values such as; honesty, trustworthy and so on which are effective undertaker behaviour in addition to economic aspect by taking into account the Islamic banking issues in Profit - Loss Sharing contracts and conventional banking expriments to increase finnacial contract effieancy. The point is also due to the specific characteristics of Profit - Loss Sharing contracts, specially, the effect potential signalling of component ’profit share ratio’ in the contract could be used and adverse selection, and moral hazard problems be minimized.