بررسي رابطه بلند مدت بين قيمت نفت خام، قيمت طلا، شاخص قيمت مسكن و نرخ ارز در ايران با استفاده از رويكرد تصحيح خطاي برداري ساختاري

Evaluation of the Long-Term Relationship Between Crude Oil Prices, Gold Prices, House Prices and Exchange Rate in Iran Using the Structural Vector Error Correction Approach

به بررسي رابطه بلند مدت بين متغيرهاي قيمت نفت خام، نرخ ارز، شاخص قيمت مسكن و قيمت ريالي طلا طي دوره 4Q1391- 1Q1374 با استفاده از رويكرد تصحيح خطاي برداري ساختاري(svecm) مي پردازد. نتايج آزمون هم انباشتگي حاكي از وجود يك رابطه بلند مدت بين متغيرها در سطح معناداري 99%، مي باشد. با توجه به تعريف نرخ ارز (قيمت هر واحد دلار بر حسب ريال)، نتايج توابع واكنش ضربه نشان مي دهد كه شوك قيمت ريالي طلا در كوتاه مدت، ميان مدت و بلند مدت اثر منفي و معنادار بر نرخ ارز دارد. همچنين شوك شاخص قيمت مسكن در كوتاه مدت، ميان مدت و بلند مدت اثر منفي و معنادار بر نرخ ارز دارد. شوك قيمت نفت خام در كوتاه مدت، ميان مدت و بلند مدت، اثر مثبت و معنادار بر نرخ ارز دارد. نتايج كلي تجزيه واريانس خطاي پيش بيني نشان مي دهد كه بيشترين سهم در واريانس نرخ ارز مربوط به شوك قيمت نفت مي باشد كه اين شوك بيشترين اثر خود را در بلند مدت مدت بر واريانس نرخ ارز بر جاي مي گذارد. نتايج اين بخش نشان مي دهد كه نتايج واكنش ضربه و تجزيه واريانس با هم كاملا سازگار مي باشد و يكديگر را نيز تاييد مي كنند.

This study examines the long-term relationship between oil prices, exchange rates, house prices and the price of gold in Rials over the period 1995 to 2012, using the structural vector error correction approach (svecm). Co-integration test results indicate the existence of a long-term relationship between the variables significant at 99% level. According to the definition of currency (dollars per Rial), the results of impulse response functions show that the local gold price shock has a negative effect on the exchange rate in the short, medium and long term. The housing price index shocks have negative effect on the exchange rate in the short, medium and long term. Crude oil price shocks have a positive effect on the exchange rate in the short, medium and long term. The study of the variance of results indicates that oil prices have the most significant impact on the variance in exchange rates, especially in the long term.