عدم تقارن و نوسانات بين بازار سهام ، تكانه تورم ، تكانه موجودي كالا و نرخ بيكاري در اقتصاد ايران

Investigating Asymmetric Effects and Fluctuations in Stock market, Inflation Shock, Inventory Shock and Unemployment in Iran’s Economy

بحران مالي جهاني 2007-2012 باعث شد كه مطالعات بيشتري براي شناخت روابط بازارهاي مالي و اقتصاد واقعي صورت گيرد. اﺟﺮاي ايﻦ ﺗﺤﻮﻻت ﺑﺎﻋﺚ ﺷـﻔﺎف ﺷـﺪن اﻗﺘﺼـﺎد و مناسب‌تر ﺷـﺪن ﻓﻀـﺎ ﺑـﺮاي سرمايه‌گذاري و راه‌اندازي كسب‌وكار ﺷـد و ﺳـﺮﻣﺎيﻪ­ﮔـﺬاري مناسب‌تر را افزايش داد. بر اساس اين ضرورت هدف پژوهش حاضر بررسي واكنش نرخ بيكاري به تكانه تورم، تغيير در موجودي كالاي كشور و شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1380-1394 است. اين پژوهش از نظر هدف پژوهشي كاربردي و به لحاظ روش، تحقيقي توصيفي از نوع همبستگي و به‌صورت پس رويدادي است. براي تجزيه‌وتحليل داده‌ها از مدل‌هاي اقتصادسنجي ناهمساني مبتني بر مجموعه‌هاي واريانس ناهمساني شرطي اتورگرسيو تعميم‌يافته نامتقارن و واريانس ناهمساني شرطي خودرگرسيو آستانه‌اي بهره جسته شد. نتايج در اين پژوهش نشان داد واكنش نرخ بيكاري به تكانه مثبت و منفي شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران متقارن است. همچنين نتايج ديگر نشان داد واكنش نرخ بيكاري به تكانه تغيير در موجودي كالاي كشور معنادار نيست، در حالي ‌كه واكنش نرخ بيكاري به تكانه تورم، مثبت و معنادار است.

The global financial crisis of 2007-2012 has led to more studies investigate the relationship between financial markets and the real economy. This has brought more transparency to the economy, prepared a more suitable environment for investment and starting up a business. This study examines the effects of the inflation shock, change in inventory and change in the index of Tehran Stock Exchange on the unemployment rate in the period 2001-2015. This study is an applied research and is descriptive and correlation research in terms of methods. For data analysis, we use econometric models based on the differentially generalized asymmetric ARCH and TARCH. The results show that the response of unemployment rate to positive and negative shocks of the stock market index is symmetric. Moreover, the findings indicate that the response of unemployment rate to a change in inventory is not significant while the unemployment rate response to inflation shocks is positive and significant