ارائه يك مدل زنجيره تامين يكپارچه مبتني بر ارزش با در نظرگيري نسبت‌هاي مالي در تصميمات مالي

Presenting an Integrated Value Based Supply Chain Model Considering Financial Ratios in Financial Decisions

توجه به يكپارچگي تصميمات مالي و فيزيكي براي رسيدن به رشد پايدار ارزش، امري حياتي است. در اين‌ بين مديريت زنجيره تأمين مبتني بر ارزش، با در نظر گرفتن عواملي مانند مديريت سرمايه در گردش، دارايي‌ها و بدهي‌ها، تلاش دارد به اين مهم دست يابد. تصميمات مرتبط با مديريت دارايي‌ها و بدهي‌ها و نيز نحوه و ميزان تأمين مالي، همواره يكي از مهم‌ترين تصميماتي است كه هر بنگاه اقتصادي با آن مواجه است. چنين تصميماتي تحت تأثير برخي نسبت‌هاي مهم مالي قرار دارند كه تاكنون در مدل‌هاي بهينه‌سازي زنجيره تأمين به آن‌ها توجه نشده است. در اين مقاله، يك مدل برنامه‌ريزي خطي عدد صحيح مختلط به‌منظور يكپارچه‌سازي تصميمات مالي و فيزيكي در يك زنجيره تأمين چند سطحي، چند دوره‌اي و چندمحصولي با هدف بيشينه نمودن ارزش‌افزوده اقتصادي، به‌عنوان يكي از پركاربردترين معيارهاي سنجش ارزش، ارائه شده است. يكي از مهم‌ترين وجوه متمايزكننده اين مقاله، تأمين مالي از طريق استقراض كوتاه‌مدت مشروط بر رعايت نسبت‌هاي مهم مالي است. در ضمن، عواملي چون پيش‌خريد و پيش‌فروش در كنار خريدوفروش مدت‌دار و توجه به ارزش زماني پول از ديگر عناصر متمايزكننده اين مقاله هستند. در قسمت نتايج، پس از ارائه مسائلي با ابعاد مختلف و تائيد اعتبار و كارايي مدل پيشنهادي، به بررسي اثرات تغييرات نرخ نسبت‌هاي مالي و وجود شرايط خريدوفروش نقدي و مدت‌دار بر روي ارزش زنجيره پرداخته شده است.

Sustainable growth of share value of a company, regardless of financial flow and integration of financial decisions with other physical decisions, is not reachable. Value based supply chain management, attempts to make it possible through managing working capital, assets and debts. Decisions regarding assets management and financing has always been though decisions every company face. Such decisions, are affected by financial ratios which has not been considered in any optimization models. In this paper a mixed integer programming is presented to integrate financial and physical decisions in a multi echelon, multi period and multi commodity supply chain in order to maximize economic value added, as a most prevalent value metric. Financing through short term borrowing considering fulfillment of financial ratios as well as option of credit buy and sell along with pre sell and pre buy are the most important contributions. Problems with different sizes are solved in order to approve effectiveness of the proposed model. The effect of financial ratios variation and various buy and sell options on supply chain value are analyzed afterward.