مرکز منطقه ای اطلاع رساني علوم و فناوري - استخدام اسلوب (EGP) لبناء محفظة الاسهم المثلى في ظل اسلوبي السماح بالبيع القصير وعدمه/ دراسة تحليلية في سوق العراق للاوراق المالية

چكيده عربي :

استهدفت الدراسة استخدام الاساليب التبسيطية لبناء المحفظة المثلى لتفادي المشاكل المترتبة في استخدام نموذج ماركوئيز والتي تتمثل بالعدد الضخم من التقديرات لاستكمال مصفوفة التباين المشترك وعجزه عن تقديم اي دليل ارشادي للتنبو بعلاوة المخاطرة التي تعد الاساس في بناء الحد الكفء للموجودات الخطرة . كما استهدفت قياس اداء المحفظة التي يتم بناءها وفي ظل حالتي السماح وعدم السماح بالبيع القصير والوقوف في نتائج الادا باستخدام موشر شارب وبالمقارنة مع الاداء المرجعي لموشر السوق . استندت الدراسة لعينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للاوراق المالية بلغت (42) شركة من مختلف القطاعات ولقد استخدمت الدراسة البيانات الشهرية لاسعار اغلاق الاسهم وموشر السوق الصادرة من السوق ولمدة (60) شهرا اي لمدة خمس سنوات (من اكتوبر 2010 ولغاية اكتوبر 2015 ). وباستخدام العديد من الاساليب والاختبارات الاحصائية والمالية باستخدام البرنامج الاحصائي (EXCEL)، توصلت الدراسة الى عدد من الاستنتاجات لعل من اهمها امكانية بناء محفظه ملي تناهز في ادائها تلك العائد المحفظة السوق المرجعية بل ويتفوق عليها لناحية تبسيط مدخلات واجراءات بناوها . لذا اوصت الدراسة بضرورة اعتماد المستثمرين في سوق العراق للاوراق المالية في اسلوب التدريج البسيط (EGP) لبناء محافظهم المثلى لما لذلك من اهمية بالغة للمستثمرين من جانب ، لناحية ضمانهم تحقيق امثلية الميادلة بين المخاطرة والعائد ، وللسوق المالية ، من جانب اخر لناحية ضمان الارتقاء بكفاءة السوق المالية وذلك بسبب اعتماد المشتركين في الاساليب العلمية لبناء المحافظ المثلى.