رابطه مالكيت نهادي و همزماني قيمت سهم شركت با قيمت بازار سهام

اين تحقيق به بررسي رابطه بين درصد مالكيت نهادي و همزماني قيمت سهم شركت با قيمت بازار سهام شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي‌پردازد. همزماني قيمت سهام به گرايش حركت قيمت سهام شركت در يك دوره زماني مشخص اشاره مي‌كند كه اين گرايش مي‌تواند وابسته به روند قيمت بازار سهام باشد، اين حركت باهم و در يك راستاي قيمت سهام شركت و بازار را همزماني قيمت سهام مي‌گويند. هدف اين تحقيق،‏ تعيين اين موضوع است كه آيا درصد مالكيت نهادي اثر مهم و معني‌داري بر همزماني قيمت سهم شركت با قيمت بازار سهام دارد؟ در اين تحقيق،‏ مالكيت نهادي به‌ عنوان متغير مستقل و همزماني قيمت سهام به‌ عنوان متغير وابسته در نظر گرفته شده است، همچنين شامل متغيرهاي كنترلي : اندازه شركت، اهرم شركت، چولگي بازده ماهانه سهام شركت و انحراف استاندارد بازده ماهانه صنعت نيز مي باشد. براي بررسي مورد نظر تعداد 55 شركت طي دوره زماني 1386 تا 1391 به‌ عنوان نمونه انتخاب شده است. به منظور آزمون فرضيه از روش رگرسيون چندگانه با مدل اثرات تصادفي بهره گرفته شده است. نتيجه اين تحقيق نشان مي‌دهد كه بين درصد مالكيت نهادي و همزماني قيمت سهم شركت با قيمت بازار سهام شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، رابطه معناداري وجود ندارد.

These researches examine the relation between Percent Institutional ownership and stock price synchronicity with Stock market price in Tehran Stock Exchange. Synchronicity refers to the tendency for the stocks in a share market to move in the same direction. The stock co-movement direction could be upwards or downwards depending upon the trend in the market .The purpose of this research is determine whether the Percent Institutional ownership has any important and significant effect on the price synchronicity of companies? In this study Institutional ownership as an independent variable and price synchronicity as dependent variable have been considered and Includes control variables: Firm size, financial leverage, skewness of firm Monthly return, and standard deviation of Monthly industry return. However, for this examine we selected a list of, Tehran Stock Exchange companies during (2008-2012). For the purpose of testing the Hypothesis, statistical method of “Multiple regression with random effects model” have been used. The results show that there is not significant relationship the Between Percent Institutional ownership and stock price synchronicity.