بررسي رابطه اطلاعات بازار و گسترش اعتباري در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

موسسات مالي و اعتباري، با مشكلات عدم بازپرداخت بدهي توسط شركت ها مواجه هستند، كه به اين ناتواني مالي شركت ها در بازپرداخت بدهي، ريسك اعتباري مي گويند. روش ها و مدل هاي بسياري براي تخمين و پيش بيني ريسك اعتباري بيان شده است. در اين تحقيق قدرت پيش بيني اطلاعات بازار در برآورد گسترش اعتباري بعنوان عامل مهم ريسك اعتباري مورد بررسي قرار مي گيرد، و اينكه آيا اين منبع اطلاعاتي ارزيابي دقيقي از ريسك اعتباري دارد و مي توان در ارزيابي ريسك اعتباري بر اطلاعات مبتني بر بازار اتكا كرد يا خير؟ مدل مورد استفاده در اين تحقيق روش مرتون مي باشد و داده هاي مورد نياز ۱۳۷ شركت از شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بين سال هاي ۱۳۸۸ تا ۱۳۹۳ استخراج شده است. متغيرهاي فاصله تا عدم پرداخت بدهي و نوسان پذيري حقوق صاحبان سهام بعنوان متغيرهاي مستقل و گسترش اعتبار متغير وابسته تحقيق مي باشند. نتايج تحقيق نشان داد كه، نوسان پذيري حقوق صاحبان سهام رابطه معني داري با گسترش اعتبار و نوسانات گسترش اعتبار دارد، و اطلاعات بازار از قدرت پيش بيني كنندگي بالايي در رابطه با برآورد نوسانات گسترش اعتبار برخوردار است. بنابراين مي توان نتيجه گرفت كه اطلاعات بازار در پيش بيني هاي ريسك اعتباري، منعكس شده و اطلاعات سودمندي در رابطه با ريسك اعتباري مي دهد