انتخاب سبد بهينه با در نظر گرفتن افق زماني و هزينه معامالت با استفاده از بيشينه افت و واريانس به عنوان معيار ريسك

در اين مقاله مسئله تعديل سبد موجود با در نظر گرفتن هزينه تغييرات مرورد مطالعره قررار ميگيررد . ايرن هزينه ها ميتواند به صورت ثابت باشند )كه صرف نظر از مقردار معاملره شرده، در صرورتي كره معاملره انجرام شرود، پرداخت ميشود.(. ويا اين هزينه ها ميتواند متغير )با توجه به مقدار معامله شده از هر دارايي كره مقردار آن بره ازاي دارايي هاي مختلف متفاوت ميباشد( باشد. همچنين اهميت تعيين افق سرمايه گذاري را شرح مري دهريم. در مردل ماركويتز از واريانس به عنوان معيار اندازه گيري ريسك استفاده ميشود، كه با كاهش يرا كنتررل آن ضرمن افرزايش بازده، سبدي كارا بدست خواهد آمد. در اين مقاله عالوه بر واريانس، از اميد بيشينه افت در حركت براوني بره عنروان معيار ديگري از ريسك استفاده ميكنيم. كه سبب جلوگيري از ريزش ارزش سبد در طول افق سررمايه گرذاري مران ميشود. در انتها مدل ارائه شده را بر روي مجموعه شركت هراي سرهام عردالت در برازار برورس ايرران پيراده سرازي ميكنيم