تأثير بازده سهام بر متغيرهاي مالي با بكارگيري روش هاي رگرسيون OLS وGLS

The effect of stock returns on financial variables using OLS and GLS regression methods

امروزه، سرمايه‌گذاري در بورس، بخش مهمي از اقتصاد كشور را تشكيل مي‌دهد. به همين دليل پيش‌بيني قيمت سهام براي سهامداران از اهميت خاصي برخوردار شده است تا بتوانند بالاترين بازده را از سرمايه‌گذاري خود كسب كنند. از سوي ديگر، شاخص قيمت سهام نشان‌دهنده وضعيت كلي بازار سهام است و مي‌تواند به پيش‌بيني سهامداران جهت سرمايه‌گذاري كمك كند بورس اوراق بهادار، بازار رسمي و سازمان يافته سرمايه است كه در آن اوراق بهادار پذيرفته شده از قبيل سهام شركت‌ها و اوراق مشاركت، تحت قوانين خاصي داد و ستد مي‌شوند. بنابراين در اين پژوهش تلاش گرديده تا تأثير بازده سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ،بر متغيرهاي مالي با بكارگيري روش هاي رگرسيون OLS وGls براي دوره زماني 1386تا 1396 مشخص شود. هدف اين پژوهش تأثير بازده سهام برمتغيرهاي مالي با بكارگيري روش هاي رگرسيون است، متغيرهاي مستقل در اين پژوهش متغيرهاي مالي و متغيرهاي وابسته بازده سهام مي‌باشد. نمونه پژوهش، 200 شركت با 26 صنايع مختلف مي باشند كه با توجه به برخي معيارهاي موردنظر انتخاب شده اند. به منظور تأثير بازده سهام، از دو روش رگرسيون حداقل مربعات OLS وGLS و نرم افزارهاي اقتصاد سنجي Eviewsو State استفاده شده است. نتايج پژوهش نشان داد كه 89 درصد تأثير بازده سهام توسط روش رگرسيونGLS و31درصد توسط رگرسيون حداقل مربعات OLS مي باشد و با توجه به نتايج، روش رگرسيون حداقل مربعات تعميم يافته GLS بهتر از روش رگرسيون حداقل مربعات OLSمي تواند روي بازده سهام تأثيرگذار باشد.

Today, investing in the stock market is an important part of the country s economy. For this reason, stock price forecasting has become particularly important for shareholders so that they can get the highest return from their investment. On the other hand, the stock price index shows the general state of the stock market and can help predict the shareholders to invest. The stock exchange is an official and organized capital market in which accepted securities such as company shares and partnership bonds, under the laws They are traded in a special way. Therefore, in this research, an attempt has been made to determine the effect of the stock returns of companies listed on the Tehran Stock Exchange on financial variables by using OLS and GLS regression methods for the period of 1386 to 1396. The purpose of this research is the effect of stock returns on financial variables using regression methods, the independent variables in this research are financial variables and the dependent variables of stock returns. The sample of the research is 200 companies with 26 different industries, which were selected according to some criteria. In order to influence stock returns, two least square regression methods, OLS and GLS, and Eviews and State econometric software have been used. The results of the research showed that 89% of the effect of stock returns is by GLS regression method and 31% by OLS least squares regression, and according to the results, GLS generalized least squares regression method can affect stock returns better than OLS least squares regression method. Sen