استفاده از مدل DEA براي بررسي اثر جريان سرمايه صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري بر كارايي فني بازار

تحقيق حاضر به مطالعه اثر جريان سرمايه صندوق هاي سرمايه گذاري بر كارايي فني بازار با استفاده از مدل DEAبر 22 صندوق سرمايه گذاري پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران كه در سالهاي 89 تا 92 در بازار سرمايه فعال بوده اند،پرداخته است. جهت استفاده ازمدل DEA مقادير حجم معاملات و مجموع داراييها بعنوان متغير هاي ورودي و مقادير ارزش بازار صندوق‌هاي سرمايه گذاري و شاخص كل بازاربه عنوان متغير هاي خروجي درنظر گرفته شدند. نتايج به دست آمده از آزمون رگرسيون چند متغيره نشان داد كه بين شاخصهاي جريان سرمايه صندوقهاي سرمايه گذاري يعني جريان صدور،جريان ابطال و جريان خالص صندوق‏هاي سرمايه گذاري با كارايي فني بازار رابطه مثبت و معناداري وجود دارد.