عنوان مقاله :
تاثير ريسك‌هاي مالي بر كارايي شركت‌هاي بورس اوراق بهادار تهران
پديد آورندگان :
ارضاء ، اميرحسين دانشگاه علامه طباطبائي - دانشكده مديريت و حسابداري - گروه مالي و بانكداري , صيفي ، فرناز دانشگاه علامه طباطبائي
كليدواژه :
ريسك اعتباري , ريسك عدم نقدشوندگي , ريسك بازار , كارايي , بورس اوراق بهادار تهران
چكيده فارسي :
هدف مقاله حاضر بررسي تاثير ريسك‌هاي اعتباري و عدم نقدشوندگي و بازار بر كارايي مالي ۱۰۲ شركت بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي ۱۳۹۰-۱۳۹۴ است. براي محاسبه ريسك عدم نقدشوندگي از معيار آميهود، ريسك اعتباري با مدل تاپسيس و براي ريسك بازار از CVaR استفاده شد. براي محاسبه كارايي معيارهاي نرخ بازده حقوق صاحبان سهام به ارزش دفتري، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام به ارزش بازار و ارزش افزوده بازار در نظر گرفته شده‌اند تا ضمن بررسي تاثير ريسك‌هاي مالي بر آنها با مدل رگرسيون گشتاورهاي تعميم يافته GMM، قابليت توضيح‌دهندگي هركدام و تعيين اينكه كدام معيار بهتري براي توضيح كارايي است؛ ارزيابي شود. بنابر نتايج رابطه معناداري بين هر سه ريسك با حقوق صاحبان سهام به ارزش دفتري وجود ندارد؛ درحاليكه، اثر ريسك‌هاي مذكور با نرخ بازده حقوق صاحبان سهام به ارزش بازار و ارزش افزوده بازار معنادار است كه قابليت توضيح دهندگي نرخ بازده حقوق صاحبان سهام به ارزش بازار بيشتر از ارزش افزوده بازار است.
عنوان نشريه :
دانش مالي تحليل اوراق بهادار
