عنوان مقاله :
اندازه گيري ريسك سيستميك با استفاده از كسري نهايي مورد انتظار و ارزش در معرض خطر شرطي و رتبه‌بندي بانك‌ها
پديد آورندگان :
عيوضلو ، رضا دانشگاه تهران - دانشكده مديريت - گروه مديريت مالي و بيمه , رامشگ ، مهدي دانشگاه تهران - دانشكده مديريت - گروه مديريت مالي و بيمه
كليدواژه :
ريسك سيستميك , كسري نهايي موردانتظار (MES) , ارزش در معرض خطر شرطي (COVAR) , مدل همبستگي شرطي پويا (DCC) , مدلهاي آستانهاي خودهمبستگي برداري
چكيده فارسي :
ريسك سيستميك به خطر شكست سيستم مالي يا شكست كل بازار اطلاق مي‌شود. اين ريسك مي‌تواند از بي‌ثباتي يا بحران در مؤسسات مالي نشأت بگيرد و در اثر سرايت به كل نظام مالي انتقال يابد. به‌عبارتي ريسك سيستميك به ميزان به هم‌پيوستگي در يك سيستم مالي اشاره دارد جايي‌كه شكست در يك نهاد مالي مي‌تواند به بحران كل سيستم منجر شود. در مقاله حاضر به تخمين ريسك سيستميك با استفاده از دو روش كسري نهايي موردانتظار و ارزش در معرض خطر شرطي با استفاده از مدلهاي نوسان شرطي پويا در بين بانك‌هاي تجاري پرداخته شده است. نتايج پژوهش نشان مي‌دهد در سنجش ريسك سيستميك بين بانك‌هاي تجاري دو روش كسري نهايي مورد انتظار و ارزش در معرض خطر شرطي نتايج مشابه ارائه مي‌كنند. پژوهش حاضر با استفاده از شاخص صنعت بانكداري و با بكارگيري مدلهاي آستانهاي خودهمبستگي برداري به تعريف يك آستانه به‌منظور مدل‌سازي بحران پرداخته است. پژوهش حاضر از اين لحاظ نوآوري دارد كه با استفاده از مدلهاي اماري (الگوي همبستگي شرطي پويا يكي از روشهاي مبتني بر گارچ چند متغيره) و دادههاي دردسترس به دنبال رتبه‌بندي بانك‌هاي تجاري با استفاده از دو رويكرد كسري نهايي مورد انتظار و ارزش در معرض خطر شرطي است
عنوان نشريه :
مديريت دارايي و تامين مالي
