عنوان مقاله :
بررسي كارايي معادلات ديفرانسيل تصادفي تحت فرآيند لوي در مدلسازي نوسانات نرخ ارز (رويكردي از مدلهاي COGARCH)
عنوان به زبان ديگر :
Investigation of Efficiency of Stochastic Differential Equations Driven by Levy Process in Modeling of Exchange Rate Volatility (COGARCH Approach)
پديد آورندگان :
رافعي، ميثم دانشگاه خوارزمي - گروه اقتصاد امور عمومي , كريمي شوشتري، محبوبه دانشگاه خوارزمي - گروه اقتصاد امور عمومي
كليدواژه :
معادلات ديفرانسيل تصادفي , فرآيند لوي , مدل گارچ , مدل گارچ پيوسته , بازار ارز
چكيده فارسي :
توجه به قيمت نرخ ارز و نوسانات آن، نقش بسزايي در تصميم گيريهاي مالي و معاملات اقتصادي متأثر از آن در گروههاي بزرگ و كوچك اقتصادي دارد. در اين مقاله سعي كرده ايم به كمك يك معادله ديفرانسيل تصادفي تحت فرآيند لوي (كه مدل GARCH پيوسته ناميده ميشوند)، براي اولين بار يك مدلسازي پيوسته براي داده هاي نرخ ارز در ايران ارائه دهيم و برازش نوسانات نرخ ارز را بر اين مدل بررسي كنيم. بر اين اساس از داده هاي روزانه نرخ ارز غير رسمي (ارزش دلار امريكا در برابر ريال ايران در بازار آزاد) در دوره زماني اول فروردين ماه سال 1388 تا پايان اسفند ماه سال 1396استفاده نموديم. همچنين كارايي مدلهاي پيوسته در زمان، در مقايسه با مدل GARCH گسسته به چالش كشيده ميشود. در نهايت جهت بررسي كارايي مدل مطابق با نتايج حاصل از سنجههاي معيارهاي خطاي اندازه گيري، ارجحيت مدل پيوسته جديد بيان ميشود.
چكيده لاتين :
Considering the price of the exchange rate and its volatility plays a significant role in financial decisions and economic transactions affected by large and small economic groups. In this study, we have tried to provide continuous modeling for exchange rate data in Iran with the support of a stochastic differential equation driven by the Levy process (that named continuous GARCH model) and check out the fitting exchange rate volatility on this model. Accordingly, we use the daily data of the unofficial exchange rate (the value of the US dollar against the Iranian Rial in the free market) from March 2009 to March 2018. We also challenge the performance of the models with time-varying volatility under the continuous features in comparison to the discrete GARCH model. Finally, according to investigating the efficiency of this model coinciding with the results of the measurement error criterion, the preference of the new continuous model is expressed.
عنوان نشريه :
مطالعات اقتصادي كاربردي ايران