شفافيت گزارش گري مالي، گزارش حسابرسي و تغييرات ساختار سرمايه شركت ها

Transparency of Financial Reporting, Audit Report and Changes in Corporate Capital Structure

در اين تحقيق با استفاده از روش دلفي عوامل موثر بر شفافيت گزارش‌گري مالي شركت‌ها شناسايي و با فرايند تحليل شبكه‌ايي ANP ، گزينش عوامل موثر نهايي صورت گرفته است. از بيست عامل شناسايي شده، ده عامل مشتمل بر: مالكيت نهادي و استقلال هيات مديره(مكانيزم‌هاي حاكميت شركتي)، دقت اطلاعات و نوسان سود(تحليل مالي)، بازده دارايي و بازده سرمايه(عملكرد مالي)، رقابت و اندازه شركت(محيط)، جريانات نقدي و نقد شوندگي دارايي‌ها(نقدينگي)، به عنوان عوامل موثر بر شفافيت گزارش‌گري مالي تعيين گرديده‌اند. از شركت‌هاي بورس تهران به روش غربالگري 129 شركت انتخاب و در بازه زماني 9 ساله منتهي به 29/12/1397، مورد مطالعه قرار گرفته است. با دو الگوي مجموع اقلام تعهدي و تغييرات سود مبادرت به برآورد شفافيت در گزارش‌گري مالي گرديد. از رگرسيون خطي مركب مبتني بر الگوي تحليل داده‌هاي تابلويي و اثرات ثابت، ارتباط بين الگوي سطح شفافيت در گزارش‌گري مالي و عوامل موثر بر آن استفاده شد. نتايج تحقيق نشان داد كه نوع ارتباط بين عوامل موثر و سطح شفافيت مالي در هر يك از الگوها متفاوت بوده ولي الگوي مجموع اقلام تعهدي از قابليت توضيح دهندگي و قابليت اتكاي بيشتري برخوردار است. همچنين نتايج تحقيق نشان داد كه الگوي تامين مالي بلند مدت بر سطح شفافيت گزارش‌گري مالي شركت‌ها موثر بوده و شركت‌هايي كه از بدهي استفاده كرده‌اند، به دليل فشار بدهي(اعتباردهندگان) از سطح بالاتري از گزارش‌گري مالي برخوردار بوده‌اند. نهايتا بررسي تاثير نوع اظهار نظر حسابرس بر سطح شفافيت گزارش‌گري مالي نشان داد كه شركت‌هاي مشمول اظهار نظر مقبول از شفافيت مالي بيشتري برخوردار بوده‌اند.

In this study, by using Delphi method, factors affecting transparency of financial reporting of companies have been identified and final effective factors have been selected through ANP network analysis process. Of the 20 factors identified, ten included: institutional ownership and board independence (corporate governance mechanisms), information accuracy and profit fluctuation (financial analysis), return on assets and return on capital (financial performance), competitiveness and size of company(environment),Cash Flows and Liquidity of Assets (Liquidity) have been identified as factors affecting the transparency of financial reporting. 129 firms were selected from Tehran Stock Exchange by Screening and studied over a 9-year period ending on 1397/29/12. Two models of accruals and earnings changes were used to estimate transparency in financial reporting. Using composite linear regression based on panel data analysis model and fixed effects, the relationship between the level of transparency in financial reporting and its influencing factors was investigated.The results showed that the relationship between the effective factors and the level of financial transparency in each model was different but the accrual model had more explanatory ability and reliability.In addition, the results showed that the long-term financing model was effective on the level of transparency of corporate financial reporting, and that firms that used debt had a higher level of financial reporting due to debt pressure (creditors). Finally, examining the effect of the type of auditor's statement on the level of financial reporting transparency showed that the companies subject to the Unmodified Opinion had greater financial transparency.