بررسي سودمندي افزاينده پايداري تفاضلي اجزاي سود مختص شركت بر بازده مازاد غيرعادي

هدف:هدف از اين پژوهش، بررسي سودمندي افزاينده پايداري تفاضلي اجزاي سود مختص شركت بر بازده مازاد غيرعادي است. بدين منظور يك راهبرد معاملاتي مبتني بر برآوردهاي پايداري تفاضلي اجزاي سود مختص شركت ارائه شده است كه تأثير آن بر ايجاد بازده‌هاي مازاد غيرعادي در حالت وجود و يا عدم وجود شركت‌هاي زيان‌ده مورد بررسي قرار گرفته است. روش:به‌منظور آزمون فرضيه‌ها، داده‌هاي 143 شركت از شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي قلمرو زماني 1380 تا 1397 به روش حذف سيستماتيك انتخاب شدند. جهت تجزيه و تحليل اطلاعات و آزمون فرضيه‌ها از مدل چهار عاملي كارهارت (1997)و داده‌هاي سري زماني استفاده شده است. يافته‌ها:يافته‌ها حاكي از آن است كه پايداري تفاضلي اجزاي سود مختص شركت، منجر به ايجاد بازده‌هاي مازاد غيرعادي مي‌گردد كه در حالت عدم وجود شركت‌هاي زيان‌ده افزايش مي‌يابد. نتيجه‌گيري: نتايج پژوهش نشان مي‌دهد كه سرمايه‌گذاران با در نظر گرفتن محتواي اطلاعاتي اجزاي سود در ارزشيابي اوراق بهادار، قادر به كسب بازده مازاد غيرعادي هستند.