ارزيابي عملكرد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري با استفاده از روش DEA مبتني بر ارزش

هدف: هدف از اين مطالعه بررسي تأثير بحران مالي در صنعت صندوق سرمايه گذاري با استفاده از ارزيابي پويا و مقايسه عملكرد صندوق‌هاي سرمايه گذاري در سال هاي مختلف از سال 1391 تا 1396 است. در روش تحليل پوششي داده ها مبتني بر ارزش براي ارزيابي عملكرد واحدهاي تصميم گيرنده (صندوق هاي سرمايه گذاري) و ارائه تغييرات در عملكرد در طول سال استفاده مي شود. روش‌شناسي پژوهش: از جهت طبقه‌بندي بر مبناي هدف اين تحقيق از نوع كاربردي است كه هدف آن توسعه دانش كاربردي در يك زمينه خاص مي‌باشد. اين تحقيق ازلحاظ طرح تحقيق از نوع كتابخانه‌اي مي‌باشد. به‌طوري‌كه به‌منظور جمع‌آوري داده‌هاي تحقيق با مراجعه به اطلاعات مندرج در صورت‌هاي مالي تاريخي استفاده‌شده است. همچنين اين پژوهش ازلحاظ گردآوري و استنتاج داده‌ها از نوع توصيفي همبستگي است. يافته‎ها: بررسي انواع مدل‌هاي روش تحليل پوششي داده‌ها و همچنين انواع ورودي و خروجي‌هاي روش تحليل پوششي داده‌ها جهت ارزيابي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك پرداخته‌شده است. ازآنجايي‌كه سياست‌هاي سرمايه‌گذاري صندوق‌ها با يكديگر متفاوت مي‌باشد، ابزارهاي بررسي عملكرد آن‌ها و همچنين نتايجي كه از آن ابزارها به دست مي‌آيد، نيز با يكديگر متفاوت مي‌باشد. لذا به‌كارگيري ابزاري مانند روش تحليل پوششي داده‌ها كه واحدهاي تحت بررسي را در شرايط يكسان بررسي مي‌نمايد، مي‌تواند مفيد باشد. ازجمله ابزارهايي كه براي اين منظور مي‌توان استفاده نمود، روش تحليل پوششي داده‌ها مي‌باشد زيرا DEA يك روش غير پارامتريك است كه ميزان ارتباط بين خروجي‌هاي محصول را با ورودي‌هاي آن در نظر مي‌گيرد و مرز كارآمدي را تعريف مي‌نمايد. مرز كارآمدي را مي‌توان به‌عنوان معيار اندازه‌گيري عملكرد در تحليل‌هاي سرمايه‌گذاري در نظر گرفت. اصالت/ارزش‌افزوده علمي: مسئله مطرح‌شده مربوط به وقايع ايجادشده در كشور است كه به‌شدت تحت تأثير ركود اقتصادي و سيستم بانكي است كه عمدتاً تحريم‌ها و بحران‌هاي مالي جهان و نوسانات نقدينگي و تغيير نرخ ارز را شامل مي‌شود؛ بنابراين، نتيجه‌گيري در اين پژوهش به‌طور بالقوه براي مديران صندوق و سرمايه‌گذاران مفيد خواهد بود.