تاثير نرخ ارز بر عملكرد سودآوري شركتهاي بيمه (رويكردPanelVAR)

هدف اين مقاله بررسي تاثير شوكهاي نرخ ارز بر عملكرد سودآوري شركتهاي بيمه با رويكرد PanelVAR بود. براي اين منظور از اطلاعات آماري 16 شركت بيمه تجاري فعال در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1380-1397 استفاده شد. متغيرهاي مورد استفاده در اين مطالعه شامل نرخ ارز، بازدهي دارايي و سهام، نسبت خسارت و حق بيمه بود. نتايج بيانگر اين بود كه با وارد شدن يك شوك به اندازه يك انحراف معيار از ناحيه نرخ ارز متغير بازدهي دارايي ابتدا واكنش مثبت نشان داده و پس از شش دوره اثر شوك كاهش يافته است و در بلندمدت اثر شوك وارد شده از بين رفته است.در مقابل واكنش بازدهي سهام شركت هاي بيمه به شوك وارد شده از ناحيه نرخ ارز به گونه اي بوده است كه ابتدا اين متغير يك واكنش مثبت نشان داده و تا 5 دوره اثر اين شوك ادامه داشته است اما پس از آن اثر شوك از بين رفته است. واكنش متغيرهاي حق بيمه پرداختي و نسبت خسارت نيز به شوك وارد شده از ناحيه نرخ ارز مثبت بوده است. با توجه به نتايج بدست آمده از تجزيه واريانس مشاهده مي شود كه در بلندمدت نرخ ارز قابليت توضيح دهندگي 18.01 و 18.48 درصد از نوسانات متغيرهاي ROA و ROE را داشته است. با توجه به ساختار لحاظ شده در اين مطالعه مي توان بيان كرد كه ناهمگوني شركت هاي بيمه در تاثير گذاري نرخ ارز بر سودآوري آنها كاملا اثر گذار بوده است.