شناسايي و رتبه بندي عوامل موثر بر بهينه سازي پرتفوي سهام با رويكرد تحليل شبكه فازي

Identify and rank the factors affecting stock portfolio optimization with fuzzy network analysis approach

در سال هاي اخير تلاش هاي بسياري در راستاي هدايت سرمايه گذاران به نحوي سرمايه گذاري مناسب صورت گرفته و مدل هاي بي شماري عرضه شده است. مفاهيم بهينه سازي سبد سهام و تنوع بخشي به منزله ابزاري در راستاي توسعه و فهم بازارهاي مالي و تصميم گيري هاي مالي در آمده اند. در اكثر روش هاي بهينه سازي، جواب بهينه و دقت آن وابستگي شديدي به ورودي ها دارد تا جايي كه انتخاب مناسب تر و دقيق تر متغيرهاي ورودي در بهينه سازي سبد سهام بسيار حايز اهيمت خواهد بود. در اين تحقيق طي يك فرآيند منظم و منطقي با تكيه بر شيوه قضاوتي در نظرسنجي از 14 نفر از صاحب نظران در حوزه سرمايه گذاري در بازار سرمايه و الگوي كمي و چند متغيره تحليل شبكه فازي، به ارزيابي سطح اهميت، رتبه بندي و پالايش عوامل موثر بر بهينه سازي پرتفوي، مبادرت گرديد. بر اساس تحليل هاي انجام شده، مي توان متغيرهاي نوسان سود، بازده سرمايه، ارزش شركت، صرف ريسك بازار، سودآوري سهام، ساختار مالي، نقدشوندگي و شاخص بقا را به عنوان مهمترين عوامل تاثيرگذار بر بهينه سازي پرتفوي سهام معرفي كرد.

The Impact of Observing the Principles and Rules of Correct Communication on Project Management (Case Study: Karaj City) In recent years, many efforts have been made to guide investors in proper investment and numerous models have been offered. The concepts of portfolio optimization and diversification have become tools for developing and understanding financial markets and financial decisions. In most optimization methods, the optimal answer and its accuracy are highly dependent on inputs to the extent that a more appropriate and accurate selection of input variables will be very important in stock portfolio optimization. In this research, through a regular and logical process based on the judgment method in a survey of 14 experts in the field of capital market investment and a quantitative and multivariate model of fuzzy network analysis, to assess the level of importance, ranking and refining the effective factors. Portfolio optimization was undertaken. Based on the analysis, the variables of profit volatility, return on capital, company value, market risk, stock profitability, financial structure, liquidity and survival index can be introduced as the most important factors affecting the optimization of the stock portfolio.