عنوان مقاله :
مقايسه عملكرد پرتفوي هاي سهام انتخابي بر اساس معيارهاي تئوري محدوديت ها با مدل سنتي تحليل شبكه
عنوان به زبان ديگر :
Comparison of Performance of Selected Stock Portfolios Based on Constraint Theory Criteria with Traditional Grid Matrix Model
پديد آورندگان :
اسلاني، محمد دانشگاه آزاد اسلامي واحد بروجرد - گروه حسابداري، بروجرد، ايران , ستايش، محمدرضا دانشگاه آزاد اسلامي واحد بروجرد - گروه حسابداري، بروجرد، ايران , جناني، محمد حسن دانشگاه آزاد اسلامي واحد بروجرد - گروه حسابداري، بروجرد، ايران , همت فر، محمود دانشگاه آزاد اسلامي واحد بروجرد - گروه حسابداري، بروجرد، ايران
كليدواژه :
مدل تحليل شبكه , تئوري محدوديت ها , حسابداري عملكرد سيستم , عملكرد پرتفوي
چكيده فارسي :
از طريق مدل تحليل شبكه مي توان سهام شركت ها را بر اساس ويژگي هاي مختلف در يك ماتريس طبقه بندي و پرتفوي تشكيل داد. در اين پژوهش با استفاده از داده هاي 156 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1390 الي 1396 و از طريق مدل تحليل شبكه بر اساس معيارهاي حسابداري عملكرد سيستم به عنوان مدل پيشنهادي، پرتفوي تشكيل و عملكرد آنها با پرتفوي هاي مدل سنتي تحليل شبكه و پرتفوي بازار مقايسه شد. نتايج پژوهش نشان مي دهد كه پرتفوي هاي مدل پيشنهادي، عملكرد بالاتري از مدل تحليل شبكه سنتي بر اساس معيارهاي شارپ، سورتينو، پتانسيل مطلوب و امگا دارند و پرتفوي هاي شركت هاي داراي عملكرد سيستم بالا علاوه بر معيارهاي فوق، از لحاظ معيار جنسن نيز عملكرد بالاتري از مدل تحليل شبكه سنتي دارند. همچنين عملكرد پرتفوي هاي مذكور از لحاظ معيارهاي پتانسيل مطلوب و امگا بيشتر از پرتفوي بازار است و عملكرد پرتفوي شركت هاي داراي عملكرد سيستم پايين، همبستگي قوي تري با پرتفوي بازار دارند.
چكيده لاتين :
Through the grid matrix model, stock of companies can be classified according to different characteristics in a matrix then formed portfolios. In this research, using the data of 156 companies listed in Tehran Stock Exchange during the period of 2011-2017 and through the grid matrix model based on throughput accounting’ criteria as the proposed model, the formed portfolios and their performance with the traditional grid matrix model and market portfolio were compared. The results of the research show that the proposed model portfolios have a higher performance than the traditional grid matrix model based on Sharp, Sortino, upside potential and Omega criteria, and the portfolios of companies with high system performance, in addition to the above criteria, also had higher performance than traditional grid matrix model based Jensen's criteria. Also, the performance of these portfolios in terms of upside potential and omega criteria is higher than market portfolio, and the performance of companies with low system performance has a stronger correlation with market portfolios
عنوان نشريه :
دانش سرمايه گذاري
