تاثير شاخص هاي كلان بانكي، مالي، اقتصادي و بحران هاي اقتصادي بر ادوار تجاري ايران و كشورهاي منتخب در حال توسعه اسلامي و توسعه يافته

The Impact of Macroeconomic, Financial, Economic and Economic Crisis Indicators on Trade Cycles of Iran and Selected Islamic and Developed Developing Countries

مطالعه حاضر با بكارگيري مدل گشتاور تعميم يافته سيستمي (SGMM) و داده هاي تابلوئي پويا (PANEL VAR) به بررسي تاثير شاخص هاي كلان بانكي، مالي، اقتصادي و بحران هاي اقتصادي بر ادوار تجاري كشورهاي منتخب در حال توسعه و توسعه يافته طي دوره زماني 2019-2013 1398_1392مي پردازد. در اين مقاله به تأثير متغيرهاي مستقل( ريسك نقدينگي ، نرخ بازده دارائي ها ، نرخ كفايت سرمايه و... )بر ادوار تجاري در كشورهاي منتخب از طريق متغير شكاف توليد با بكار گيري فيلتر هادريك پرسكات پرداخته شده است كه نتايج حاصل از برآورد مدل ها مبين آن است كه متغير هاي ريسك نقدينگي ، نرخ رشد تسهيلات اعطايي و بحران هاي مالي تأثير منفي بر شكاف توليد داشته ، در حاليكه نرخ بازده دارائي ها ، نرخ كفايت سرمايه ، قيمت نفت خام ، نرخ ارز و توسعه بازارهاي مالي اثرگذاري منفي بر ادوار تجاري كشورهاي منتخب برجاي گذاشته اند. نتايج مطالعه از توايع عكس العمل آني ((IRF و تجزيه واريانس براي كشورهاي توسعه يافته نشان مي دهد كه يك انحراف معيار از ناحيه شاخص قيمت نفت و نرخ ارز بر شكاف توليد، اين متغيرها تا دو دوره كاهش از خود نشان داده و اين اثر با افزايش توسعه بازارهاي مالي و سلامت بانكي تداوم داشته است، بعد از 2 دوره اثر شوك وارده از ناحيه قيمت نفت و نرخ ارز در طول زمان بر شكاف توليد كشورهاي توسعه يافته به حداقل خود مي‌رسد. همچنين براي كشورهاي در حال توسعه؛ يك انحراف معيار از ناحيه شاخص قيمت نفت و نرخ ارز بر شكاف توليد، اين متغيرها تا دو دوره افزايش از خود نشان داده و و بعد از 4 دوره، روند كاهشي يافته است، بعبارتي تاثير قيمت نفت برروي توليد كشورهاي در حال توسعه مبين آن است كه در دوره هاي افزايش قيمت نفت، سرمايه‌گذاري و توليد افزايش يافته و بالعكس، وقتي درآمد نفت افت مي كند، كاهش توليد را مشاهده مي كنيم. بعبارتي افزايش درآمدهاي نفتي عمدتاً به خوبي مديريت نشده و به عبارت ديگر سرمايه‌گذاري هاي بلند مدت صرف مخارج كوتاه مدت گشته كه نتيجه آن حاصلي جز تورم و افزايش نقدينگي براي اين كشورها در بر نداشته است.

The present study uses the Generalized System Torque Model (SGMM) and dynamic panel data (PANEL VAR) to investigate the impact of macroeconomic, financial, economic and economic crises on business cycles of selected developing and developed countries over time. 2013-2019, 1392-1398. In this paper, the effect of independent variables (liquidity risk, return on assets, capital adequacy ratio, etc.) on business cycles in selected countries through the output gap variable using the Hadrick Prescott filter is used to evaluate the results of the model. Liquidity risk, lending facility growth rates and financial crises have a negative impact on the output gap, while return on assets, capital adequacy ratio, crude oil prices, exchange rates and the development of financial markets have a negative impact on periods. Have left the trade of selected countries. The results of the study of the reactions of instantaneous reaction (IRF) and analysis of variance for developed countries show that a standard deviation in terms of oil price index and exchange rate on the output gap, these variables show a decrease of up to two periods. Increased development of financial markets and banking health has continued, after 2 periods of shock effect of oil prices and exchange rates over time on the output gap of developed countries will be minimized.Also for developing countries; a standard deviation from The area of oil price index and exchange rate on the output gap, these variables have increased up to two periods and after 4 periods, has decreased, in other words, the effect of oil prices on the production of developing countries shows that in periods Rising oil prices, investment and production have increased, and conversely, when oil revenues fall, we see a decline in production, in other words, rising oil revenues are largely unmanaged, in other words, long-term investments are spent on short-term expenditures. It has resulted in nothing but inflation and increased liquidity for these countries.