تأثير خط مشي رفتاري مديران بر معاملات غيرعادي با اشخاص وابسته

Effect Of Managers' Behavioral policy On Abnormal Transactions With Affiliates

زمينه: نقش اصلي مديران در شركت‌ها، تصميم‌گيري در حوزه‌هاي مختلف نظير سرمايه‌گذاري، سياست تقسيم سود، معاملات با اشخاص وابسته مي‌باشد. يكي از عوامل موثر بر رويكرد‌هاي تصميم‌گيري مديران، خط مشي رفتاري آنها مي‌باشد. هدف: هدف پژوهش حاضر بررسي تأثير ويژگي‌هاي رفتاري مديران بر معاملات غيرعادي با اشخاص وابسته است. روش تحقيق: نمونه پژوهش شامل 146 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده كه بين سال‌هاي 1392 تا 1398 بررسي شدند. جهت سنجش معاملات با اشخاص وابسته از دو شاخص اعتبار خالص غيرعادي و فروش خالص غيرعادي استفاده شد. همچنين از سه ويژگي خودشيفتگي، بيش اعتمادي و كوته بيني مديران به عنوان شاخص‌هاي ويژگيهاي رفتاري مديران بهره گرفته شد. تحليل فرضيه‌هاي پژوهش با استفاده از مدل‌هاي رگرسيون چند متغيره با داده‌هاي پنل و نرم افزار استتا صورت گرفته‌است. يافته‌ها: نتايج نشان مي‌دهد كه خودشيفتگي مديران بر اعتبار خالص غيرعادي و فروش خالص غيرعادي تاثير معكوس دارد. ولي، بيش اطميناني و كوته-بيني مديران بر اعتبار خالص غيرعادي و فروش خالص غيرعادي تاثير مستقيم دارد و ميزان معاملات غيرعادي با اشخاص وابسته را افزايش مي دهد. نتيجه‌گيري: معاملات با اشخاص وابسته امكان تبادل منابع، خدمات و يا تعهدات با شخصيت هايي نظير سهامداران عمده،شركتهاي وابسته و واحدهاي فرعي فراهم مي سازد.

Background: The main role of managers in companies is to make decisions in various areas such as investment, profit sharing policy, transactions with affiliates. One of the factors influencing managers' decision-making approaches is their behavioral policy. Objective: The present study investigates the effect of managers' behavioral bias on abnormal transactions with affiliates. Methods: The statistical population of the study is the companies listed on the Tehran Stock Exchange and using the systematic elimination sampling method, 146 companies were selected as the sample of the research in a period of 7 years between 1392 to 1398. The method used to collect information is a library and the relevant data for measuring variables were collected from the Cadal site and companies' financial statements and in Excel preliminary calculations were performed and then Stata software was used to test the research hypotheses. Findings: The results show that managers' narcissism has a significant inverse effect on abnormal net credit and abnormal net sales. However, managers' overconfidence has a direct and significant effect on abnormal net worth and abnormal net sales. Also, managers' shortsightedness has a direct and significant effect on abnormal net credit and abnormal net sales. Conclusion: Transactions with affiliates allow the exchange of resources, services, or liabilities with individuals such as major shareholders, affiliates, and subsidiaries. Therefore, the behavioral policy of managers affects the use of transactions with affiliates in order to achieve personal goals or promote profitability.