بررسي تاثير شوك حجمي بر بازده غيرعادي سهام شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف پژوهش حاضر بررسي تاثير شوك حجمي بر بازده غيرعادي سهام بود. اين پژوهش از نظر روش پژوهش، در زمره پژوهش هاي توصيفي – همبستگي و از نظر هدف پژوهش، در زمره پژوهش هاي كاربردي جاي مي گيرد. جامعه آماري در اين پژوهش تمامي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار مي باشند كه تعداد 120 شركت بعنوان نمونه آماري انتخاب شدند و اطلاعات اين شركت ها طي سال هاي 1393 تا 1399 از پايگاه اطلاعاتي داده هاي بورس تهران و نرم افرار ره آورد نوين استخراج شد. جهت تجزيه و تحليل داده ها از نرم افزار EVIEWS  و الگوي پانل ديتا استفاده شد. نتايج حاصل از الگوي پانل ديتا نشان داد كه بين شوك حجمي و بازده غيرعادي سهام رابطه مثبت و معني داري وجود دارد. زيرا مقدار احتمال اين متغير (0.0032) كمتر از مقدار استاندارد 0.05 مي باشد. بنابراين فرضيه پژوهش مبني بر رابطه معني دار بين شوك غيرحجمي و بازده غيرعادي سهام پذيرفته مي شود. ضريب 0.098 گوياي اين مطلب است كه با افزايش يك واحد در شوك حجمي معاملات، ميزان بازده غيرعادي سهام به ميزان 0.098 واحد افزايش مي يابد. همچنين نتايج نشان داد كه بين بازده حقوق صاحبان سهام و بازده غيرعادي سهم رابطه منفي و معني داري وجود دارد. با توجه به نتايج، بين اهرم مالي و بازده غيرعادي سهام رابطه مثبت و معني داري وجود دارد. نتايج همچنين گوياي آن بود كه بين اندازه شركت و حشيه سود با بازده غيرعادي سهام رابطه معني داري وجود ندارد زيرا مقدار احتمال اين متغيرها بيشتر از مقدار استاندارد 0.05 مي باشد.